السوق السعودية تدخل مرحلة جني أرباح

تدخل السوق المالية السعودية مرحلة جني أرباح، بعد موجة صاعدة بدأها مؤشر السوق المحلية TASI مع مطلع تداولات شهر كانون الأول (ديسمبر) 2012م الماضي من قاع 6462 نقطة، ونجح TASI في موجته الصاعدة من تجاوز مقاومة 7165 نقطة في تداولات أيار (مايو) من العام الجاري مستهدفا قمة 2012م عند مستوى 7895 نقطة.

وسجل مؤشر TASI قمة جديدة لهذا العام عند مستوى 7645 نقطة في الثامن من حزيران (يونيو) الجاري، وعاد بعدها TASI إلى جني الأرباح التي شهدتها السوق المحلية مع مطلع تداولات الأسبوع الماضي.

وفي تداولات الأسبوع الماضي، تراجع مؤشر السوق المالية السعودية TASI بـ 97 نقطة تعادل 1.3 في المائة من قيمة المؤشر، بعد تراجعات عنيفة شهدتها الجلسة الأولى من الأسبوع الماضي، حيث فقد فيها TASI أكثر من 330 نقطة تعادل 4.3 في المائة من قيمة المؤشر، ما أقلق المتداولين، ووجه الآراء حول التراجعات إلى الأحداث الجيوسياسية، وصاحبها ظهور شائعات بيع محافظ كبيرة بسبب المخاوف السياسية.

ويأتي ذلك رغم أن توقعات التحليل الفني كانت تشير إلى عملية جني الأرباح للسوق المالية المحلية، وأظهرت ذلك المؤشرات الفنية، وأكدتها تحركات السيولة في شهر حزيران (يونيو) الحالي، حيث كشف تحليل السيولة عن توجهها من قطاعات المضاربة إلى القطاعات الآمنة استعدادا لعملية جني الأرباح التي شهدتها السوق المحلية في الأسبوع الماضي.

#2#

ولا تزال التوقعات باستمرارها حتى نقطة دعم متوسط السوق الأسي المتحرك
لـ 100 يوم عند 7230 نقطة، أو نقطة دعم متوسط السوق الأسي المتحرك للـ 200 يوم عند 7100 نقطة.

فنيا، لا يزال مؤشر السوق المحلية TASI فوق متوسطاته الأسية المتحركة 50 يوما عند مستوى 7345 نقطة، 100 يوم عند مستوى 7225 نقطة، 200 يوم مستوى 7105 نقاط، ولا تزال المتوسطات المتحركة في ترتيبها الإيجابي فنيا، ويعد الترتيب الإيجابي للمتوسطات المتحركة وبقاء المؤشر فوقها من الإشارات الفنية الجيدة التي يمكن الاطمئنان بها إلى استمرار مؤشر TASI في مساره الصاعد حاليا.

ويزيد من الاطمئنان لمسار مؤشر TASI الصاعد عودة المؤشر للإغلاق فوق متوسطاته المتحرك الأسي للـ 50 يوما، عند مستوى 7345 نقطة في اليوم الثاني من تداولات الأسبوعي الماضي، ولا يزال مؤشر TASI مغلقا فوقه، وتمثل هذه النقطة نقطة دعم للمؤشر في التداولات المقبلة، كما يؤكد هذا المستوى من الاطمئنان إغلاق TASI فوق متوسط 20 يوما البسيط في مؤشر البولنجر Bollinger عند مستوى 7585 نقطة.

وبالتالي، يُتوقع عودة المؤشر نحو قمته الجديدة التي سجلها في الثامن من حزيران (يونيو) الجاري عند مستوى 7635 نقطة، قبل مواصلة عملية جني الأرباح التي تعيشها السوق المحلية حاليا، ويؤكد هذه التوقعات قراءة مؤشري الـ MACD و الـ MACD Histogram، وكذلك قراءة مؤشر ستوكاستك Stochastic Oscillator.

#3#

مؤشر تدفق السيولة MFI ومؤشر القوة النسبية RSI يشيران إلى توقع استمرار مؤشر TASI في مرحلة الأرباح الحالية، حيث يصطدم مؤشر RSI بمقاومة مستوى 60، ويسير مؤشر MFI في اتجاه هابط مخالف لمسار الارتداد الصاعد لمؤشر TASI، ويعني هذا وجود انحراف سلبي Divergence بين مؤشر TASI ومؤشر MFI وهي إشارة سلبية فنيا.

وبالنظرة التحليلية لسيولة السوق وقيمة التداولات في الأسبوع الماضي، لوحظ ارتفاع قيمة التداولات إلى 34.9 مليار ريال، بارتفاع بلغت نسبته 18.3 في المائة مقارنة بقيمة تداولات الأسبوع السابق، الأسبوع الثاني من حزيران (يونيو) الجاري.

وحافظت السيولة على معدل تداولها اليومي المترفع في شهر حزيران (يونيو) الجاري إلى 6.7 مليار ريال يوميا عن معدل التداولات اليومي للسوق المحلية في الأشهر الخمسة الأولى من العام الجاري المقدر بـ 5.88 مليار ريال يوميا.

وجاءت الزيادة في قيمة تداولات الأسبوع الماضي لمصلحة قطاع التأمين، الذي بلغت حصته 17 في المائة من قيمة التداولات الأسبوعية مقارنة بـ 13.7 في المائة في الأسبوع السابق، ولمصلحة قطاع الزراعة الذي بلغت حصته 6.1 في المائة منها مقارنة بـ 5.4 في المائة في الأسبوع السابق، ولمصلحة قطاع الفنادق الذي بلغت حصته 3 في المائة منها مقارنة بـ 2.6 في المائة في الأسبوع السابق، ولمصلحة قطاعي الاستثمار الصناعي والتشييد والبناء اللذين نال كل منهما 4.5 في المائة من قيمة التداولات الأسبوعية.

واستقر نصيب قطاع المصارف عند 9.4 في المائة، وقطاع البتروكيماويات عند 12.8 في المائة، وقطاعي التجزئة والأسمنت عند 4.5 في المائة لكل منهما، وقطاع التطوير العقاري عند 19 في المائة، بينما تراجع نصيب قطاع الاتصالات إلى 9.2 في المائة وقطاع الاستثمار المتعدد إلى 1.8 في المائة.

ومن المتوقع في تداولات هذا الأسبوع، والتداولات المقبلة في شهر حزيران (يونيو) الجاري؛ استمرار المؤشر في موجته الصاعدة التي بدأها من قاع 6462 نقطة في نهاية تشرين الثاني (نوفمبر) الماضي، مع توقع بقائه في مرحلة جني الأرباح الحالية التي قد يتراجع معها، إذا لم ينجح في تجاوز مقاومة 7645 نقطة، إلى نقطتي دعم متوسطيه المتحركين الأسيين 100 يوم عند مستوى 7225 نقطة و200 يوم عند 7105 نقاط.

ويعزز عزم مؤشر TASI في موجته الصاعدة ارتفاع معدل التداولات اليومية في حزيران (يونيو) الجاري إلى 6.7 مليار ريال يوميا مقارنة بمعدل العام الحالي عند مستوى 5.9 مليار ريال يوميا، مع ملاحظة عودة السيولة نحو قطاعات المضاربة كما لوحظ ذلك في ارتفاع نصيب قطاع التأمين والزراعة والفنادق من قيمة تداولات الأسبوع الماضي مقابل استقرار أنصبة بعض القطاعات الآمنة وتراجع في بعضها. أما بقاء المؤشر في مرحلة جني الأرباح فيظهر عبر قراءة الانحراف السلبي بين مؤشر TASI ومؤشري تدفق السيولة MFI والحجم VOLUME، حيث يتوقع مع هذا الانحراف ارتداد هابط لمؤشر TASI، ربما بعد اصطدامه بمقاومة 7645 نقطة، وهي المقاومة التي يعتمد استمرار المؤشر في مساره الصاعد نحو مقاومة 7895 نقطة على تجاوزها.

وللمتداول اختيار نقطة وقف خسارة مناسبة إذا كسر مؤشر TASI هبوط نقاط دعمه عند المتوسطات المتحركة، ولا مخاوف مبررة في ظل بقاء TASI فوق هذه المتوسطات المتحركة، ولا سيما بقاء المتوسطات في ترتيبها الإيجابي، وارتفاع معدل التداول اليومي في حزيران (يونيو) الجاري عن معدل الأشهر الخمسة الأولى من العام الجاري.