توقعات باستمرار السلبية في السوق السعودية متأثرة بالأسواق العالمية

أفصحت 153 شركة من أصل 156 شركة مدرجة في السوق المالية السعودية TASI عن أرباح تجاوزت 50 مليار ريال في النصف الأول من العام الجاري وبزيادة بلغت 3.54 في المائة مقارنة بالنصف المماثل من عام 2011 والذي قدمت فيه شركات السوق السعودية 48.3 مليار ريال. وبلغ عدد الشركات الرابحة في النصف الأول من العام الجاري 126 شركة تمثل 81 في المائة من الشركات المدرجة في السوق المالية السعودية، بينما بلغ عدد الشركات الخاسرة 27 شركة فقط ، نصفها في قطاع التأمين.

#2#

#3#

وأسهم في نمو أرباح السوق السعودية في النصف الأول من العام الجاري 92 شركة، منها 77 شركة حققت تطوراً في أرباحها، و15 شركة تحولت من الخسارة في النصف الأول من العام الماضي 2011 إلى الربح من النصف الأول من العام الجاري 2012 وهي "تهامه"، "مبرد"، "الجماعي"، "مسك"، "الشرقية للتنمية"، "اللجين"، "الوطنية"، "الأهلية"، "العالمية"، "وقاية"، "سايكو"، "أليانز إس إف"، "القصيم الزراعيه"، "ولاء"، "إعادة" إضافة إلى تراجع خسارة 15 شركة في النصف الجاري مقارنة بالنصف المماثل من العام الماضي وهي "سند"، "الأهلي للتكافل"، "بوبا العربية"، "تكافل الراجحي"، "بروج"، "سوليدرتي"، "بيشة"، "جازان"، "عذيب"، "زين"، "ثمار"، "الباحة"، "الخليجية العامة".
وفيما يتعلق بالشركات الخاسرة التي بلغ عددها 27 شركة من ضمنها "أسمنت حائل"، و"المتكاملة"، فقد زادت خسارة سبع شركات هي "جبل عمر"، "أمانة"، "اتحاد الخليج"، "وفا للتأمين"، "الأسماك"، "كيان"، "بتروكيم"، بينما تحولت خمس شركات من الربح في العام الماضي إلى الخسارة في النصف الجاري من العام الجاري 2012 وهي "مدينة المعرفة"، "المتطورة"، "سلامة"، "نماء"، "أسيج".
وعلى الرغم من تحقيق الشركات المتداولة في السوق المالية السعودية نمواً بلغت نسبته 3.54 في المائة في النصف الأول من العام الجاري، إلا أن هذه النسبة تعد متراجعة مقارنة بنسبة نمو أرباح الشركات في الربع الأول والذي نمت فيه بنسبة 9.96 في المائة.
وتعود أسباب تراجع نسبة نمو الأرباح في النصف الأول إلى زيادة نسبة تراجع أرباح شركات قطاع البتروكيميات التي تراجعت في الربع الأول بنسبة 10 في المائة، وارتفعت نسبة تراجعها في النصف الأول إلى 20.9 في المائة، وذلك بسبب تراجع أسعار النفط، إضافة إلى تراجع نسبة نمو أرباح قطاع المصارف إلى 16.5 في المائة مقابل 39 في المائة نسبة نمو أرباح قطاع المصارف في الربع الأول.
كما أسهم في تراجع نمو أرباح شركات السوق تراجع أرباح قطاع الأسمنت من 34.5 في المائة في الربع الأول إلى 18.6 في المائة في النصف الأول من العام الجاري.
ومن اللافت في تحليل أرباح القطاعات في النصف الأول من العام الجاري نمو أرباح قطاع الاتصالات بنسبة 35.3 في المائة مقارنة بالنصف المماثل من العام الماضي، بينما كانت نسبة نمو القطاع في أرباح الربع الأول 14.25 في المائة فقط، ويعود ذلك إلى نمو في أرباح شركتي "الاتصالات السعودية" و"اتحاد الاتصالات" وتراجع في خسارة شركتي "عذيب" و"زين".
كما نمت أرباح قطاع التأمين بنسبة 270 في المائة وذلك بعدما تضاعفت أرباح النصف الأول من العام الجاري إلى 140.4 مليون ريال مقابل 37.9 مليون ريال قدمتها شركات التأمين أرباحاً في النصف الأول من العام الماضي 2011.
أما قطاع الطاقة الذي تراجعت أرباحه في الربع الأول بنسبة 21 في المائة مقارنة بالفترة المماثلة من عام 2011 فقد تحسنت في النصف الأول من العام الجاري بنسبة 39.5 في المائة مقارنة بأرباح النصف المماثل من العام الماضي 2011.
ومن المتوقع أن تقدم شركات السوق المالية السعودية أكثر من 100 مليار ريال أرباحاً نهاية العام الجاري. يذكر أن أرباح السوق السعودية قد نمت من 57.9 مليار ريال في عام 2009 إلى 77.2 مليار ريال في عام 2010 وقفزت إلى 95 مليار ريال في نهاية عام 2011.
فنياً سلك مؤشر السوق المالية السعودية TASI المسار الأفقي في تداولات الأسبوع الماضي، محافظاً على نقطة دعم 6585 نقطة، على الرغم من تحول المتوسطات المتحركة (50 يوما، 200 يوم) إلى السلبية، وذلك بعد أن قطع متوسط 50 يوما، متوسط 200 يوم هبوطاً، وذلك نتيجة لتأثر السوق المالية السعودية بتراجع الأسواق المالية العالمية التي تجددت مخاوفها من أزمة منطقة اليورو.
كما أكدت السيولة السلبية الفنية للمؤشر، وذلك بعد تراجع قيمة التداولات في الأسبوع الماضي إلى 22.4 مليار ريال وبنسبة تراجع 20 في المائة مقارنة بقيمة تداولات الأسبوع الثالث من تموز (يوليو) 2012، حيث بلغ معدل التداول اليومي في الأسبوع الماضي 4.5 مليار ريال يومياً.

#4#

#5#

ومن المتوقع في تداولات الأسبوع الجاري أن تستمر السلبية في السوق المالية السعودية متأثرة بالتراجع الذي تشهده الأسواق المالية العالمية بعد تجدد المخاوف من أزمة إسبانيا واليونان في منطقة اليورو.
كما أن توجه السيولة في السوق المالية السعودية نحو قطاعات المضاربة وتراجعها في القطاعات الاستثمارية سيزيد من سلبية المؤشر فنياً.
ومن المهم في تداولات الأسبوع الجاري والأسبوع المقبل أن يحافظ مؤشر السوق المالية السعودية TASI على بقائه فوق نقطة دعم 6585 نقطة، وإذا ما فشلت في دعمه فإن خيار وقف الخسارة هو الخيار الأمثل للمتداول في السوق المالية السعودية.