السوق السعودية تتجاوب مع العالمية .. وتحسن في السيولة

استجابت السوق المالية السعودية لتأثير استقرار الأسواق العالمية، وإيجابية المؤشرات الفنية لمؤشر السوقTASI Tadawul All Share Index - ـ، فواصل ارتفاعه في الأسبوع الثالث من أيلول (سبتمبر) الحالي، ليتجاوز 6400 نقطة مع تحسن وارتفاع في معدل السيولة عن الشهر الماضي، وما ساعد في هذا الأداء الإيجابي لمؤشر السوق هو قرب موعد إعلانات الربع الثالث الذي ينتهي في 30 أيلول (سبتمبر) الحالي.
وكان TASI قد أغلق هذا الأسبوع عند مستوى 6435 نقطة، مرتفعا بـ 81 نقطة عن إغلاق الأسبوع الماضي، وبنسبة 1.27 في المائة. وبـزيادة 329 نقطة عن إغلاق آب (أغسطس) الماضي، مرتفعا بنسبة 5.4 في المائة.
وقد صاحب هذا الأداء الإيجابي تحسن في مستويات السيولة التي بلغت هذا الأسبوع 9.392 مليار ريال في أربعة أيام تداول فقط، ليرتفع معدل تداول أيلول (سبتمبر) حتى بنهاية تداولات هذا الأسبوع إلى معدل ملياري ريال. نفذت قيمة تداولات هذا الأسبوع على 249.7 ألف صفة بمعدل أسبوعي 62.4 ألف صفقة، بارتفاع بلغت نسبته 17 في المائة مقارنة بتداولات الأيام الستة الماضية من أيلول (سبتمبر) التي بلغ معدلها 53.2 ألف صفقة.
كما بلغت الأسهم المتداولة هذا الأسبوع 454.6 مليون سهم بمعدل أسبوعي بلغ 113.6 مليون سهم، بارتفاع بلغت نسبته 31 في المائة مقارنة بالأيام الستة الماضية من أيلول (سبتمبر) التي بلغ معدلها 86.7 مليون سهم.
تعكس هذه الارتفاعات الإيجابية في مؤشر السوق وسيولته ومعدل تداولات الأسهم والصفقات المنفذة، حالة التفاؤل لدى المتداولين التي تزامن قرب إعلانات أرباح الربع الثالث في نهاية أيلول (سبتمبر) الجاري. فقد أسهمت أرباح الربع الأول في دفع مؤشر السوق لتجاوز قمة 6400 نقطة في شباط (فبراير) الماضي، كما أسهمت أرباح النصف الثاني لشركات السوق ـ التي ارتفعت بما يزيد على الـ 40 في المائة مقارنة بالنصف المماثل من عام 2009 ـ في عودة مؤشر السوق إلى مستويات الـ 6000 نقطة، والمحافظة عليها في شهري تموز (يوليو) وآب (أغسطس) الماضيين بعد انهيار السوق في أيار (مايو) الماضي متأثرا بأزمة اليورو التي عصفت بالأسواق العالمية حينها.
وبالنظرة التحليلية الفنية لمؤشر السوق TASI نجد أن إغلاقه فوق مستوى 6400 نقطة يعتبر إغلاقا إيجابيا لإغلاقه فوق المتوسطات المتحركة (50 يوما = 6240، 200 يوم = 6270 نقطة) وفوق نقطة مقاومة قوية (6340 نقطة) كانت قد قاومت السوق في الثامن من آب (أغسطس) الماضي. ومن المتوقع أن تتأكد إيجابية بقاء مؤشر السوق TASI فوق المتوسطات المتحركة بقطع متوسط الـ 50 يوما لمتوسط 200 يوم خلال تداولات الفترة المقبلة، مستفيدة بذلك من محفزات أرباح الربع الثالث للشركات المتداولة في السوق السعودية.

#2#

#3#

#4#

المؤشرات الفنية الـ MACD والـ MACD Histogram تؤكد استمرار الإيجابية في الفترة المقبلة ما يعزز التفاؤل بتجاوز TASI لمقاومة 6450 نقطة التي يقف عندها حاليا، والتي يأمل المتداولون تجاوزها لتأكيد ثقتهم بالسوق في الفترة المقبلة.
مؤشر القوة النسبية RSI عند 63 درجة، وهي درجة إيجابية لتجاوز RSI مقاومة 55 درجة، يؤكد إيجابيته توافقه الإيجابي في الصعود مع مؤشر السوق TASI.
وكذلك الحال في مؤشر تدفق السيولة MFI الذي يقف حاليا عند 76 درجة بعد تجاوزه مقاومة 62 درجة، وما يزال في توافقه الإيجابي في الصعود مع مؤشر السوق TASI.
مؤشر الـ Bollinger Bands في انفراج إيجابي يدفق مؤشر السوق TASI نحو الصعود، والـ MACD يشير إلى توقع استمرار إيجابيته في الفترة المقبلة.
الشموع اليابانية تشير إلى انتهاء حيرة المتداولين بين 6355 و6356 نقطة، وظهور حالة التفاؤل التي من المتوقع أن تساند السوق في إيجابية الفترة المقبلة.
إذن الفترة المقبلة ستكون ـ بإذن الله ـ فترة خير وبركة لمتداولي السوق المالية السعودية، وإذا ما حصل جني أرباح في بداية الأسبوع المقبل فإن نقطة 6335 ستكون كافية لدعمه في اتجاهه الصاعد نحو مقاومة 6900 نقطة، يدعم ذلك محفزات أيلول (سبتمبر)، التي ستظهر للمتداولين في إعلانات أرباح الربع الثالث، كذلك إيجابية سوق النفط الذي أغلق عند 74.78 دولار في الأربعاء الماضي.

ملخص القول

السوق المالية السعودية في وضع فني جيد فنيا وماليا واقتصاديا، ومن المتوقع أن تستمر حالة التفاؤل لدى المتداولين التي ظهرت في تحسن معدل السيولة في الأسبوع الماضي، تزامنا مع قرب إعلانات الربع الثالث في نهاية أيلول (سبتمبر) الحالي. كما أن ارتفاع مستوى الدعم من 6250 إلى 6335 نقطة سيعزز من استمرار الاتجاه الصاعد للسوق السعودية، وقد يعود إليها السوق في عملية جني أرباح متوقعة قبل أن يواصل مؤشره استمرار اتجاهه الصاعد. وإذا تجاوز مؤشر السوق مقاومة 6450 نقطة في الفترة المقبلة فإن هذه المقاومة ستتحول إلى نقطة دعم قوية تدفع بالسوق إلى مقاومة 6900 نقطة التي قاومت السوق في نيسان (أبريل) وأيار (مايو) الماضيين - بإذن الله تعالى.

محلل اقتصادي ومدرب في التطوير المالي والإداري