رسالة عاجلة: احذروا من مصيدة الاستثمارات الأجنبية وتجار الشنطة البنكية

ما يميزنا عن بقية دول المنطقة هو وجود السيولة العالية في النظام المالي وبالطبع سيزيد مستوى السيولة بعد إعلان الميزانية الضخمة للعام 2010. وهذا سيضعنا على قائمة البنوك الأجنبية الدولية كهدف لبيع منتجاتها الاستثمارية المتوسطة والطويلة المدى.
بعض هذه البنوك يوجد لديها فروع في المملكة ومعظمهم لا يوجد لهم فروع وبالتالي يعتمدون على مندوبي المبيعات الزائرين أو ما يسمى مجازا بتجار الشنطة البنكية. في كلتا الحالتين سواء كان لهم فرع أو خلاف ذلك, يجب علينا الحذر من المنتجات الاستثمارية المعروضة وخاصة التي تكون ناتجة عن ما يعرف بمنتجات المشتقات Derivative Products.
أولا: يجب التنبيه من خطورة التعامل مع البنوك الأجنبية التي لا يوجد لها تمثيل في المملكة مهما كانت عالمية البنك وكبر حجمه وسمعته, حيث إنه في حال حدث أي اختلاف مع هذه البنوك يخسر المستثمر الحماية التي تقوم بها مؤسسة النقد العربي السعودي وهيئة السوق المالية. هل لك أن تتصور عزيزي القارئ ماذا ستفعل لو كانت استثماراتك الشخصية مع بنك أعلن إفلاسه وأغلق واختفى عن الوجود.
يحظى المستثمرون السعوديون بزيارات شهرية من مسؤولي الحسابات الخاصة لتلك البنوك العالمية لعرض المنتجات الاستثمارية التي منها البسيطة والمرتبطة بأسعار السايبور SIBOR أو أسعار LIBOR ومنها ماهو مرتبط بأسواق الأسهم Equity Markets أو أسواق السلع Commodity Markets ومنها المنتجات الخطرة المرتبطة بأسواق الائتمان Credit Markets. يقوم مسؤول الحساب الذي عادة ما يكون بصحبة خبير المنتجات سواء كان من قسم الخزينة أو من قسم الاستثمار بشرح مبسط يبين فيه جميع إيجابيات المنتج وبالخصوص أن المنتج مضمون رأس المال وأن الوقت ملائم جدا للاستثمار في هذه المنتجات. ويقوم المستثمر بعد سماع العرض المغري من قبل الزوار بتوقيع الوثائق للاشتراك في أحد هذه المنتجات كالعقود وما إلى ذلك, دون قراءة وتمحيص هذه الوثائق.. وهنا تكمن المشكلة, عادة ما يكون ضمن هذه الوثائق وثيقة خاصة تسمى وثيقة شروط المنتج Term Sheet وهذه الوثيقة تحدد ما للعميل و ما عليه وتملي على العميل شروط تحمل بين طياتها خفايا لايفهما العميل أو المستثمر العادي البسيط, مثل خروج العميل من الاستثمار إذا وصل مؤشر ربط المنتج حدود معينة Knock Out وباتالي يبقى النقد المستثمر بغير فعالية إلى نهاية مدة الاستثمار التي قد تمتد إلى ثلاث أو خمس سنوات, بعض الشروط تحدد نسبة ربحية المستثمر عند حدود معينة Capped حتى إذا أرتفع مؤشر الربط إلى مستويات أعلى بكثير عن شرط التحديد. ما يجب على المستثمرين التنبه له هو عدم الاستثمار مع بنوك خارج حدود الوطن، فجميع المنتجات موجودة لدى البنوك السعودية، وعدم الاستثمار في أسواق لا تعلم عنها حتى ولو كانت النظرة المستقبلية تبدو جيدة، وألا تتسرع في أخذ قرار الاستثمار لمجرد شرح رجل البنك بإيجابيات المنتج، مع أهمية أن يحتفظ بجميع الوثائق الخاصة بالاستثمار, وأن يدرسها جيدا من الناحية القانونية والناحية الفنية، وأخيرا عليك أن تقوم باستشارة من هم أفهم منك بخفايا هذه المنتجات.

فهد حجازي
[email protected]