هل ستحصل "ريفولوت" على ترخيص مصرفي بريطاني؟

لم يكن هناك مفر من شركة ريفولوت خلال موسم المؤتمرات السياسية الأخيرة في المملكة المتحدة. شاركت شركة التكنولوجيا المالية في رعاية حفل الاستقبال الافتتاحي لحزب العمال في وقت سابق من هذا الشهر واستضافت فعاليات في مؤتمر المحافظين في الأسبوع الذي سبقه.
أخبرت مزودة المدفوعات إلى العملات المشفرة صحيفة "فاينانشال تايمز" أن مكانتها البارزة في المؤتمرات "لا علاقة لها على الإطلاق" بمحاولتها طويلة الأمد للحصول على ترخيص مصرفي في المملكة المتحدة، الذي مارس رئيسها التنفيذي، نيك ستورونسكي، في السابق ضغوطا على رئيس الوزراء للحصول عليه.
يمكن أن يكون الدعم السياسي من أي نوع كان لا يقدر بثمن بالنسبة للرخصة التي تحتاج إليها شركة ريفولوت لتعزيز النمو في سوقها المحلية، وغرس الثقة في الهيئات التنظيمية الخارجية، جائزة لا تزال بعيدة المنال، بعد نحو ثمانية أشهر من وعد أحد كبار مسؤوليها التنفيذيين بأنها ستتحقق "في أي يوم الآن".
وبينما سيخفف الحل الأخير لهيكل أسهم شركة ريفولوت الفوضوي مع أكبر مستثمريها، سوفتبنك، من بعض المخاوف التنظيمية، يجب على شركة التكنولوجيا المالية تجاوز كثير من العقبات الأخرى قبل أن يسمح لها بأن تصبح بنكا بريطانيا، وفق أشخاص مطلعين على الوضع.
عادة ما يتم منح التراخيص المصرفية في غضون 12 شهرا من تقديم الطلب، وفق توجيهات الهيئات التنظيمية في المملكة المتحدة. كان طلب شركة ريفولوت، الموجود على مكاتب الهيئات التنظيمية منذ يناير 2021، دائما سيكون رحلة طويلة، حسبما أخبر مطلعون وخبراء سابقون صحيفة "فاينانشال تايمز".
ومع وجود نحو ثمانية ملايين عميل لها في المملكة المتحدة، تعد شركة ريفولوت أكبر بكثير من أي من المقرضين الـ36 الجدد الذين وافقت عليهم سلطة التنظيم الاحترازي وهيئة السلوك المالي التابعة لبنك إنجلترا وهيئة السلوك المالي بشكل مشترك منذ 2013.
قال جافين ستيوارت، المسؤول السابق في هيئة السلوك المالي الذي يعمل الآن مستشارا تنظيميا، إن هذا الحجم يعني "أنه سيجذب اهتماما كبار المسؤولين" داخل الهيئات التنظيمية، مضيفا: "سيؤدي ذلك إلى مضاعفة عبء عمل المسؤولين بشكل فاعل: سيرغب الجميع في المساهمة".
ومع ذلك، تمت إعاقة تطبيق شركة ريفولوت بسبب كثير من العوامل، بخلاف التوتر بشأن ترخيص بنك قد يأخذ بسرعة جزءا كبيرا من سوق الخدمات المصرفية الفردية في المملكة المتحدة، وفق مصادر مطلعة في شركة التكنولوجيا المالية وآخرين مطلعين على رحلتها التنظيمية المضطربة.
وبعد إجبارها على إصدار حسابات مدققة من محاسبين معتمدين ومتأخرة لـ2021، اعترفت شركة ريفولوت أخيرا بتأخير حساباتها لـ2022.
وقال أحد المطلعين إن شركة ريفولوت اعتقدت أنها "ليست مشكلة كبيرة" حيث ذكر مدققو حساباتها أنهم لم يتمكنوا من تقسيم جميع إيرادات الشركة بشكل مناسب بخصوص حسابات 2021، موضحا أن المشكلة نشأت جزئيا لأن شركة ريفولوت قامت ببناء حزمة برامج المحاسبة الخاصة بها بدلا من شراء واحدة كما تفعل معظم الشركات.
أثارت الهيئات التنظيمية مرارا وتكرارا مخاوف بشأن حالات التأخير واعتمادات حسابات 2021، وكذلك بشأن التقليل العلني من شركة ريفولوت من شأن هذه القضية، وفق شخصين مطلعين على المناقشات. أثار الموقف المتفائل لشركة ريفولوت انتقادات من مجلس إدارة شركة التكنولوجيا المالية. وقال شخصان مطلعان على الوضع إن الهيئات التنظيمية وجهت اللوم إلى شركة التكنولوجيا المالية بسبب التأخير الأخير في الأسابيع الأخيرة. وأضافوا أن الشركة طمأنت الهيئات التنظيمية بأنه سيتم الانتهاء من الحسابات قريبا.
رفضت شركة ريفولوت التعليق على تفاصيل محادثاتها مع هيئة التنظيم الاحترازي وهيئة السلوك المالي. وقالت شركة التكنولوجيا المالية، التي حصلت على ترخيص مصرفي للعمل في الاتحاد الأوروبي من قبل بنك ليتوانيا عام 2021: "إننا نعمل بشكل وثيق مع الهيئات التنظيمية حول العالم... حصلت شركة ريفولوت على أكثر من 70 ترخيصا في مجموعة من الخدمات المالية".
رفضت هيئة السلوك المالي وهيئة التنظيم الاحترازي التعليق على مشكلة الحسابات، أو على أي جانب آخر من تعاملاتهم مع شركة ريفولوت.
ولم تقتصر مشكلات شركة ريفولوت على حساباتها. ففي مطلع 2022، أدى وجود خلل في نظام مدفوعاتها إلى إمكانية قيام المجرمين الأمريكيين بسرقة أكثر من 20 مليون دولار. وفي قضية أخرى حديثة، زعم أن شركة التكنولوجيا المالية سمحت بدفع ما يصل إلى 1.7 مليون جنيه استرليني إلى حسابات كان قد تم وضع علامة حمراء عليها من قبل الوكالة الوطنية لمكافحة الجريمة في المملكة المتحدة.
لدى كل بنك حالات تتسلل عبر الثغرات. وقال ستيوارت إن الهيئات التنظيمية تتخذ عموما نهجا صارما تجاه البنوك أثناء عمليات تقديم الطلبات لأنه "بمجرد حصولها على الترخيص، يكون من الصعب جدا سحبه".
لم تساعد سلسلة من عمليات المغادرة قضية شركة ريفولوت مع الهيئات التنظيمية، التي تفضل بشكل عام فرق الإدارة المستقرة. وفي العامين ونصف العام منذ أن قدمت طلبها الأول للحصول على ترخيص في المملكة المتحدة، فقدت خمسة من كبار المسؤولين التنفيذيين في المملكة المتحدة، من بينهم رئيسها المصرفي في المملكة المتحدة، جيمس رادفورد.
تجري هيئة السلوك المالي، التي تشرف على أعمال المدفوعات الحالية لشركة ريفولوت في المملكة المتحدة وأمرت بمراجعة ثقافتها في 2021، مقابلات خروج مع الموظفين المغادرين. أخبر عدد من الموظفين المغادرين صحيفة "فاينانشال تايمز" أنهم قدموا تعليقات سلبية للهيئة الرقابية بشأن الوقت الذي قضوه في شركة التكنولوجيا المالية. وأشارت شركة ريفولوت إلى أن 80 في المائة من مقابلات الخروج الداخلية التي أجرتها هذا العام صنفت تجربتهم في الشركة على أنها إيجابية".
قال اثنان من المطلعين السابقين في شركة ريفولوت المشاركين في الطلبات التنظيمية إنهما غادرا لأنهما لم يشعرا بالارتياح تجاه الطريقة التي طلب منهما بها تقديم المعلومات إلى المسؤولين.
كما شكك المشرفون في ترتيبات الحوكمة في شركة ريفولوت، وفق أشخاص مطلعين على المناقشات، ومستوى التحدي الذي أبداه مجلس الإدارة إلى ستورونسكي.
أخبرت هيئة التنظيم الاحترازي شركة ريفولوت أنها تريد توسيع مجلس الإدارة، ومن الأفضل أن يشمل مديرين يتمتعون بمزيد من الخبرة التكنولوجية والمصرفية القادرين على تحدي المديرين التنفيذيين بشأن القضايا التشغيلية والامتثال، وفق شخصين مطلعين على الطلب.
وقال الشخصان إن شركة ريفولوت بصدد إضافة اثنين آخرين من المديرين غير التنفيذيين لتوسيع مجلس الإدارة إلى سبعة، إلى جانب الرئيس التنفيذي ورئيس قسم التكنولوجيا. والمديران غير التنفيذيين الحاليان هما رئيس مجلس الإدارة، مارتن جيلبرت، الذي شارك في تأسيس شركة أبردين أسيت منجمنت، ومايكل شيروود، الرئيس المشارك السابق لبنك جولدمان ساكس في أوروبا.
أشارت الهيئات التنظيمية في السابق إلى مخاوف بشأن قدرة مجلس الإدارة على تحدي الإدارة بقوة، نظرا إلى الثروة التي جمعها بعض المديرين غير التنفيذيين من أسهم شركة ريفولوت - التي تم منحها في الغالب قبل جولة التمويل لـ2021، التي زادت بعد ذلك قيمة الشركة خمسة أضعاف. ثم استجابت شركة التكنولوجيا المالية لهذه المخاوف عبر مكافأة أعضاء مجلس الإدارة نقدا بدلا من الأسهم، وفق أشخاص مطلعين على الوضع.
يصف المطلعون الحوادث التي تعرض فيها مجلس إدارة شركة ريفولوت للانتقاد بسبب الإعلانات العامة التي أصدرها ستورونسكي. يحتفظ المؤسس المشارك الروسي لشركة التكنولوجيا المالية، البالغ من العمر 39 عاما، "بكلمة فصل" في كيفية إدارة شركة ريفولوت، وفق أحد الموظفين السابقين.
وفي الوقت نفسه، أدت موجة من الانهيارات المصرفية في مارس إلى جعل الهيئات التنظيمية أكثر حذرا بشكل عام، في حين أن ارتفاع أسعار الفائدة والاقتصادات المتباطئة التي أدت إلى انخفاض تقييمات شركات التكنولوجيا المالية يجعل المشرفين المصرفيين يشعرون بالقلق من صعوبة جمع مزيد من رأس المال إذا احتاجت الشركات إلى دعم الخسائر.
وعلى هذه الخلفية، فإن الرخصة التي قال ستورونسكي في العام الماضي إنه "سيحب الحصول عليها... كهدية عيد الميلاد" قد لا تكون جاهزة بحلول موسم الأعياد المقبل.

أعوام قليلة من العقبات في ريفولوت

يناير 2021
تعلن شركة ريفولوت تقدمها بطلب للحصول على ترخيص مصرفي في المملكة المتحدة.

يوليو 2021
تبلغ قيمة شركة ريفولوت 33 مليار دولار بعد جمع أموال بقيمة 800 مليون دولار بقيادة سوفتبنك وتايجر جلوبال، ما جعلها مجموعة التكنولوجيا الخاصة الأكثر قيمة في المملكة المتحدة في ذلك الوقت.

2021
تقوم هيئة السلوك المالي بإجراء مراجعة لثقافة الشركة.

مطلع 2022
يسمح خلل في نظام المدفوعات الأمريكي لشركة ريفولوت للمجرمين بسرقة 20 مليون دولار على مدى عدة أشهر.

مايو –يوليو 2022
يغادر عدد من كبار المسؤولين التنفيذيين، بما في ذلك الرئيس العالمي للامتثال التنظيمي، ورئيس الشؤون العالمية والثروة والتداول.

مارس 2023
تعلن شركة ريفولوت نتائجها المالية المتأخرة لـ2021. يحذر مدقق الحسابات بي دي أوه من أن الجزء الأكبر من إيراداتها قد يكون "محرفا بشكل جوهري". جيمس رادفورد، الرئيس التنفيذي للمصرف في المملكة المتحدة، يغادر الشركة.

مايو 2023
يلقي نيك ستورونسكي باللوم في تأخير الترخيص في المملكة المتحدة على تداعيات انهيار بنك وادي السيليكون وغيره من المقرضين. يغادر المدير المالي ميكو سالوفاارا "لأسباب شخصية".

يونيو 2023
تقوم شركة الاستثمار مولتين فنشرز بتخفيض القيمة الدفترية لحصتها في شركة ريفولوت بنسبة 40 في المائة، في أعقاب قرار مشابه اتخذته شركة شرودرز لإدارة الأصول في أبريل.

سبتمبر 2023
منحت شركة ريفولوت مهلة لإعلان نتائجها السنوية للعام الثاني على التوالي.