للالتفاف على الحظر الصيني .. متداولو العملات المشفرة يتحولون إلى التمويل اللامركزي
يعد راي نفسه مستقلا. وبينما يغلق كثير من الصينيين محافظهم الرقمية بعد أن حظرت بكين الاستثمار في العملات المشفرة، راي مصمم على الاستمرار.
تلقى راي، الذي طلب عدم ذكر اسم عائلته، إشعارا من بورصة العملات المشفرة بأن حسابه سيغلق بحلول نهاية العام. لكنه قال: "أنا الآن أتطلع إلى فتح حساب في بورصة لامركزية".
أدت حملة الصين ضد العملات المشفرة إلى إغلاق السلطات لعمليات تعدين بيتكوين في أيار (مايو). وتزامن ذلك مع ظهور التمويل اللامركزي DeFi، الذي يسمح للمستخدمين بالتداول مع بعضهم بعضا دون أي وسيط، سواء كان مصرفا أو شركة وساطة، ما يجعل من الصعب حظره.
قال مستثمر صيني لديه حساب مصرفي في الخارج: "ما زلت أتداول العملات المشفرة بانتظام. كيف يمكن للسلطات أن تمنعني مع أن الصناعة تطورت لتتجنب السيطرة المركزية؟".
على الرغم من أن الإنفاذ الأكثر صرامة للقوانين ضد العملات المشفرة جاء في أيلول (سبتمبر)، إلا أن الصين حظرت لأول مرة عمليات تبادل العملات المشفرة في 2017 وكان المستخدمون الصينيون يتجهون تدريجيا نحو التمويل اللامركزي.
وفقا لـ"تشايناليسس"، وهي شركة أبحاث، بلغت حصة الصين من معاملات بيتكوين العالمية ذروتها في تشرين الثاني (نوفمبر) 2019 عند 15 في المائة، وانخفضت إلى 5 في المائة في حزيران (يونيو) 2021.
خلال الـ12 شهرا المنتهية في حزيران (يونيو)، ارتبط البر الرئيسي للصين بـ256 مليار دولار من نشاط العملة المشفرة، وهو الأعلى في آسيا، وتم تداول 49 في المائة من الإجمالي من خلال منصات التمويل اللامركزي. يوني سواب، إحدى بورصات التمويل اللامركزي الرائدة، هي الآن ثاني أكبر بورصة في شرق آسيا من حيث حجم المعاملات، وفقا لـ"تشايناليسس".
في حين أن القيود الأخيرة تمنع دماء جديدة من دخول أسواق العملات الرقمية، إلا أن بعض حاملي العملات المشفرة الحاليين يتجهون إلى التمويل اللامركزي من أجل مواصلة التداول، كما يقول بعض الخبراء.
قال دينج جيان بينج، مدير مركز أبحاث المالية والعلوم والتكنولوجيا في الجامعة المركزية للتمويل والاقتصاد في بكين: "ستتوقف معظم عمليات التداول بسبب الحظر. لكن سيكون هناك دائما بعض الأشخاص الذين سيحاولون إيجاد طرق استثمار جديدة، مثل استخدام منصة خارجية أو من خلال البورصات اللامركزية".
لا تتمتع بروتوكولات التمويل اللامركزي بالتزامات "اعرف عميلك" نفسها مثل البورصات التقليدية الأكثر تنظيما. قال هنري أرسلانيان، رئيس وشريك التشفير في شركة بي دبليو سي، إن استخدام التمويل اللامركزي "قد يكون محظورا في الصين (لكن) من الصعب جدا مراقبته عمليا" بسبب المجهولية الممنوحة لمستخدميه.
ميها جراجار، رئيس تطوير الأعمال العالمية في بورصة كراكن الكبيرة، وصف التمويل اللامركزي بأنه "نوع من الغرب المتوحش في العملات المشفرة"، مضيفا أن الحكومات تفكر في كيفية تنظيمه، مثلا من خلال المطالبة بشكل من أشكال تعريف المستخدم.
في مقابلة مع "فاينانشيال تايمز"، حذر جاري جينسلر، رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، من أن المنظمين يريدون المزيد من السلطة على منصات التمويل اللامركزي.
قال كولين وو، الصحافي المستقل الذي يدير قناة وو بلوكتشين Wu Blockchain الشهيرة على تويتر: "يدرس الكثير من الصينيين الآن كيفية استخدام التمويل اللامركزي، لكن هناك عدم يقين حول هذا أيضا، حيث تتطلع الحكومة الأمريكية إلى تشديد الضوابط".
وجدت "تشايناليسس" أن بلدانا من ضمنها الولايات المتحدة والصين وفيتنام والمملكة المتحدة، التي تملك مؤسسات استثمارية كبيرة تاريخيا مسلحة بمحافظ عملات مشفرة كبيرة، تلعب دورا كبيرا في التمويل اللامركزي.
مالكو الأصول المشفرة الكبار ينجذبون إلى التمويل اللامركزي لأنه يتيح لهم كسب إيرادات من عملاتهم. ويقرض المستخدمون عملاتهم المشفرة إلى بروتوكولات التمويل اللامركزي لتوفير مجمعات سيولة للإقراض من النظير إلى النظير. في المقابل، يتلقى المستثمرون جزءا من رسوم المعاملة أو المكافآت الرمزية.
لكن لا يمكن للمستثمرين الصينيين تحويل المكاسب من بروتوكولات التمويل اللامركزي إلى حسابات بنكية صينية. قال زي تشينج، المؤسس والرئيس التنفيذي لـ"سبيس تشين"، وهي شركة تركز على التطبيقات الفضائية لتكنولوجيا بلوكتشين: "تقطع الحكومة الرابط بين العملة المشفرة والعملة التقليدية". انتقل تشنيج، وهو رجل أعمال صيني، إلى سنغافورة الصديقة للعملات المشفرة منذ أربعة أعوام.
بالنسبة للأثرياء الصينيين، لا يمثل هذا مصدر قلق طالما أنهم يستطيعون تحويل مكاسب العملة المشفرة إلى حسابات بنكية خارجية وتجاوز حدود التحكم في رأس المال.
بعض المنشورات على 51 Bitcoin Forum - إحدى مدونات العملات المشفرة غير الرسمية التي ظهرت منذ أن بدأت مواقع التواصل الاجتماعي الصينية في فرض الرقابة على المحتوى المتعلق بالعملات المشفرة - توصي المستثمرين بتسجيل شركة خارجية والتقدم بطلب للحصول على حساب تداول شركة. قدم مستخدم آخر قائمة بالمؤسسات المالية في المملكة المتحدة والولايات المتحدة التي تسمح للأفراد المقيمين في الصين بفتح حسابات بنكية من أجل تحويل المكاسب من الاستثمار في العملات المشفرة إلى العملات التقليدية.
لكن بالنسبة لكثيرين، الخطوات الإضافية المطلوبة للاستثمار في العملات الرقمية لا تستحق العناء. قال تشنج: "الحكومة لن تلاحق الـ1 في المائة الذين يتداولون على الهامش. بالنسبة لهم، يكفي أن تكون القيود صارمة بما يكفي لإيقاف التداول 99 في المائة".
