مزيد من العمل لتسوية أوضاع البنوك الكبيرة المتعثرة
منذ نحو عام مضى، فشل بنك كريدي سويس - وهو بنك مؤثر في النظام العالمي تبلغ قيمة أصوله 540 مليار دولار، وثاني أكبر مؤسسة إقراض سويسرية، تأسس في 1856 - وتم بيعه إلى بنك الاتحاد السويسري. وفي الولايات المتحدة، فشل بنك سيليكون فالي، وبنك سيغنتشر، وبنك فيرست ريبابليك في نفس الوقت تقريبا، وسط زيادات أسعار الفائدة التي أجراها الاحتياطي الفيدرالي بهدف احتواء التضخم. ونظرا لبلوغ مجموع أصول هذه البنوك 440 مليار دولار، كانت عمليات التسوية هذه ثاني وثالث ورابع أكبر عمليات تسوية لأوضاع البنوك المتعثرة منذ إنشاء المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع أثناء فترة الكساد الكبير.
وشكلت هذه الاضطرابات المصرفية أكبر اختبار منذ الأزمة المالية العالمية لوضع نهاية لمشكلة البنوك الأكبر من أن تفشل، أي إمكانية تسوية أوضاع أي بنك مؤثر في النظام العالمي مع الحفاظ على الاستقرار المالي وحماية دافعي الضرائب. إذن ما النتيجة المستخلصة؟ بإيجاز، رغم تحقيق تقدم كبير، لا يزال يتعين القيام بمزيد من العمل.
فمن ناحية، كما نشير في تقرير لنا أخيرا، نجحت الإجراءات التي اتخذتها السلطات العام الماضي في تجنب حدوث اضطرابات مالية أعمق، وتشير مؤشرات السلامة المالية لمعظم المؤسسات إلى استمرار تمتعها بالصلابة. إضافة إلى ذلك، وعلى عكس كثير من حالات الفشل المصرفي التي وقعت أثناء فترة الأزمة المالية العالمية، تم تقاسم خسائر كبيرة هذه المرة مع المساهمين وبعض دائني البنوك الفاشلة.
لكن دافعي الضرائب وقعوا مرة أخرى في مأزق مع استخدام الدعم العام واسع النطاق لعدم اقتصار الحماية على المودعين المؤمن عليهم في البنوك الفاشلة. ووسط موجة سحب جماعي ضخمة من جانب الدائنين، حظيت عملية الاستحواذ على بنك كريدي سويس بالدعم من خلال تقديم ضمانات حكومية وسيولة تعادل تقريبا ربع الناتج الاقتصادي السويسري. ورغم استعادة الدعم العام في نهاية المطاف، فقد ترتب على ذلك احتمال تعرض المالية العامة لمخاطر كبيرة للغاية، ووجود بنك أكبر وأكثر تأثيرا في النظام العالمي. كذلك فإن استخدام الصلاحيات الدائمة لتسوية الأوضاع في نقل ملكية بنك كريدي سويس، بعد أن تحمل المساهمون والدائنون جانبا من عبء الإنقاذ، بدلا من الاعتماد على تشريعات الطوارئ لإتمام عملية الدمج، كان يمكن أن يشهد خسارة أموال المساهمين في بنك كريدي سويس بالكامل وربما تقديم دعم عام أقل. ونتوقع أن نعرف مزيدا في الأيام المقبلة عندما يصدر تقرير سويسري عن النظام المصرفي الأكبر من أن يفشل.
وإضافة إلى تخفيف شروط الضمانات لدعم السيولة في الولايات المتحدة، أشارت السلطات إلى المخاوف النظامية الناتجة عن اللجوء إلى استثناء يسمح بحماية كل الودائع في اثنين من البنوك الفاشلة. وقد أدى هذا إلى زيادة كبيرة في تكاليف شركة التأمين على الودائع التي سيتعين استردادها من هذا القطاع بمرور الوقت. وكانت هذه الحماية تغطي حتى المودعين الكبار والمتطورين، وليس المؤمن عليهم فقط.
الرقابة الدقيقة والتدخل المبكر يكتسبان أهمية بالغة. فالمودعون لدى بنك كريدي سويس فقدوا الثقة جراء الإخفاقات التي استمرت لفترة طويلة على مستوى الحوكمة وإدارة المخاطر. وفي الولايات المتحدة، اتبعت البنوك الفاشلة استراتيجيات عمل محفوفة بالمخاطر في ظل إدارة غير كافية للمخاطر. وكان ينبغي للجهات الرقابية في كلتا الحالتين أن تتصرف بشكل أسرع وأن تكون أكثر حزما وحسما. وقد خلص استعراض المناهج الرقابية الذي أجريناه أخيرا إلى أن القدرة على اتخاذ إجراءات والرغبة في ذلك تظلان في غاية الأهمية - ويمكن أن يعوقهما عدم وضوح المهام أو عدم كفاية الصلاحيات القانونية والموارد والاستقلالية، فضلا عن جماعات الضغط القوية في القطاع المالي.