الشمس تغيب عن البلوكتشين .. الخدمات المالية تترقب فجرا آخر

الاضطرابات الأخيرة في أسواق العملات المشفرة، وما تلاها من حملات تنظيمية صارمة على الجهات الرئيسة في هذا القطاع، أدت إلى إضعاف جاذبية تكنولوجيا البلوكتشين الأساسية لجهات الخدمات المالية التقليدية.
انهيار بورصة إف تي إكس في نوفمبر 2022 أنهى عام الأزمة في أسواق العملات المشفرة، التي ترك فيها انخفاض الأسعار والفضائح لطخة دائمة على القطاع. وبرزت في هذا العام توترات بين الهيئات التنظيمية وصناعة البلوكتشين. في يونيو، اتبعت هيئة الأوراق المالية والبورصات خطى لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في توجيه الاتهامات ضد "باينانس"، أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم، بسبب انتهاكات مزعومة في التداول. تواجه "كوينبيس" المنافسة المدرجة في البورصة أيضا اتهامات مشابهة من هيئة الأوراق المالية والبورصات.
في ذروة الحماس للعملات المشفرة في 2021، استحوذت تكنولوجيا البلوكتشين على الاهتمام السائد، حيث حظيت البورصات بتأييد المشاهير وأبرمت اتفاقيات رعاية رفيعة المستوى وعرضت بورصات عديدة إعلانات في مباراة بطولة الرابطة الوطنية لكرة القدم الأمريكية، "سوبر بول"، بملايين الدولارات، من بينها "إف تي إكس" البائدة حاليا.
كما اجتذب القطاع أيضا استثمارات كبيرة من صناديق رأس المال المغامر خلال الارتفاع المستمر والقياسي للسوق. ضخ المستثمرون ما يقارب 30 مليار دولار في مشاريع العملات المشفرة في عامي 2021 و2022، وفقا لشركة بيتش بوك لبيانات أسواق رأس المال.
لكن من المتوقع أن يقترب الرقم هذا العام من عشرة مليارات دولار، إذ خفت حماسة المستثمرين، وأدى الضغط التنظيمي على الشركات في بؤرة البلوكتشين إلى إعادة الخدمات المالية التقليدية النظر في نهجها تجاه التكنولوجيا التي روج لها ذات يوم بأنها فجر جديد للخدمات المصرفية.
يقول كارل أومينسكي، النائب التنفيذي لرئيس شركة سي آس آند تي والشريك فيها، وهي شركة تقدم المشورة للشركات بشأن التحولات الرقمية الداخلية "تسبب تباطؤ الاقتصاد الكلي الحالي في إعادة تقييم الشركات، ولم يحصل بعضها على التمويل الذي كان يتوقعه.
يلعب المستثمرون بحذر في الوقت الحالي وربما لا يرون البلوكتشين أصلا مربحا بعد، لذا ربما تكافح الشركات الجديدة التي تتبنى هذه التكنولوجيات من أجل السير بالوتيرة التي كانت تأملها".
في نهاية العام الماضي -عندما كانت صناعة العملات المشفرة تترنح ليس بسبب انهيار "إف تي إكس" فحسب، بل بانهيار بورصات أخرى رائدة في القطاع أيضا، منها "سيلسيوس" و"ثري آروز كابيتال"- أخفقت سلسلة من تجارب البلوكتشين البارزة.
في نوفمبر، تخلت البورصة الأسترالية عن خطة لترقية نظام مقاصة الأسهم وتسويتها إلى منصة تعتمد على البلوكتشين. وفي الشهر نفسه، توقف العمل على منصة تريد لينز، وهي حل لسلاسل التوريد مستوحى من تكنولوجيا البلوكتشين لصناعة الشحن خططت له شركة ميرسك وعملاق التكنولوجيا آي بي إم.
يقول ستيفن دييل، مهندس البرمجيات والمؤلف وناقد العملات المشفرة "ظاهرة أن بعض أقسام الابتكار في الشركات لديها تفويض من كبار المسؤولين لاستكشاف التكنولوجيات الناشئة مثل البلوكتشين ظاهرة وهمية".
إلا أن التوقعات لتكنولوجيا البلوكتشين ليست قاتمة تماما.
في وقت سابق من هذا العام، وصف لاري فينك الرئيس التنفيذي لصندوق بلاك روك، عملية الترميز المميز -التي تتضمن رقمنة الأصول التقليدية ووضعها على بلوكتشين- بأنها "الجيل القادم للأسواق".
وبالفعل، تعمل مجموعة بورصة لندن للأوراق المالية على أن تصبح أول بورصة رئيسة تقدم حل بلوكتشين "من البداية حتى النهاية" للعملاء، بدءا من إصدار الأوراق المالية والتداول إلى المطابقات والتسويات.
لكن كفاح البلوكتشين لاقتحام قطاع الخدمات المالية الراسخ يعرقله التقدم في الذكاء الاصطناعي، وهي تكنولوجيا تلفت الأنظار في الخدمات المالية التقليدية بطرائق وعدت بها البلوكتشين ذات مرة.
يقول نيك ديليس، النائب الأول للأعمال الدولية والاستراتيجية في شركة فايف ناين، وهي شركة تقدم الأنظمة السحابية "يمكن للبنوك استخدام البيانات في الوقت الفعلي والذكاء الاصطناعي لتحديد التفاعل المطلوب. ويمكنها إعطاء الأولوية لاتصالات العملاء البشريين ذات العواطف الجياشة والضغط العالي وتوجيه الاستفسارات الأساسية إلى الممثلين الافتراضيين الأذكياء.
خلال التفاعل، يمكن للبنوك الاستفادة من البيانات لإعطاء المستهلكين رؤى في الوقت الحقيقي، مثل كيف يتم استخدام ائتمانهم، مع منح العملاء التعاطف الذي يستحقونه".
الذكاء الاصطناعي مستخدم بالفعل في الخدمات المصرفية للمساعدة على معالجة أجزاء كبيرة من البيانات وتحليلها. كما يشاع استخدامه في فحص المدفوعات والمعاملات بحثا عن الجرائم المالية المحتملة.
لكن، مع تكثيف البنوك استخدامها الذكاء الاصطناعي لمكافحة عمليات الخداع والاحتيال التي تستهدفها وعملاءها، يمكن لتأثيره في الخدمات المصرفية التقليدية أن يؤدي بدوره إلى ظهور طلب جديد لاعتماد أنظمة البلوكتشين على نطاق أوسع.
يشير أومينسكي، الذي يعزو التقدم البطيء في البلوكتشين إلى تباطؤ أوسع للاقتصاد الكلي، إلى أن هذا يمكن أن يسهم في نمو القطاع على المدى الطويل.
ويجادل قائلا "يمكن أن تعزز البلوكتشين أمن سجلات المستهلكين والبنوك باستخدام دفتر حسابات لامركزي".
لكن، في نهاية المطاف، قد تعتمد قدرة البلوكتشين على العثور على موطن راسخ في الخدمات المالية التقليدية، على ما إذا كانت صناعة العملات المشفرة الأوسع تلبي التدقيق التنظيمي.
وراء جهود قضايا هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد بورصات كوينبيس وباينانس، سعى صناع السياسات في الولايات المتحدة وراء أعمق أركان العملات المشفرة، من بينها التمويل اللامركزي، الذي يلغي الحاجة إلى طرف ثالث وسيط مثل البنوك.
يقول دييل "إن التكنولوجيا الأساسية للبلوكتشين، بعيدا عن التخمين، ليست مثيرة للاهتمام كثيرا أو مفيدة خصوصا على أرض الواقع. يمكن للشركات الاستمرار في تطوير هذه الأشياء إذا أرادت، لأنه لا يوجد قانون ضد قواعد البيانات البطيئة والخرقاء، لكنها لن تضيف أي قيمة لأعمالها أبدا".