شركات التكنولوجيا العملاقة تنحرف عن المسار «1»
كان إفلاس بورصة العملات الرقمية المشفرة FTX، الواقعة الأحدث في تاريخ طويل من الخداع المالي الأمريكي، حدثا غير عادي. قال جون راي الثالث خبير إعادة هيكلة الشركات، الذي يشرف الآن على إفلاس FTX، "لم أر طوال حياتي المهنية مثل هذا الفشل التام لضوابط الشركات والغياب الكامل للمعلومات المالية الجديرة بالثقة، كما حدث هنا".
كان انهيار بورصة FTX هو الواقعة الأحدث في قطاع انهالت عليه الضربات منذ أبريل 2021، عندما انخفضت قيمة العملات الرقمية لأول مرة. بعد أن اقتطعت الأسواق 89 مليار دولار من القيمة السوقية لأسهم شركة ميتا Meta، أعلن مارك زوكربيرج رئيسها التنفيذي، أنه يعتزم التخلص من 13 في المائة من قوة العمل في الشركة (11 ألف شخص). ثم في غضون أيام من استيلاء إيلون ماسك على شركة تويتر، التي اشتراها على سبيل التسلية كما يبدو مقابل 44 مليار دولار، بدأ كثيرون يشعرون بالخوف على مستقبل المنصة.
الواقع أن الأفراد من غريبي الأطوار الذين يمتلكون مليارات الدولارات، ويرغبون في بناء إمبراطوريات من الشركات - بما في ذلك المؤسسات الخيرية -، ليسوا غريبين على الولايات المتحدة. عندما كنت أقرأ عن سام بانكمان فرايد، مؤسس بورصة FTX المكلل بالعار ورئيسها التنفيذي السابق، تذكرت "حروب إيري" (صراع من القرن الـ19 بين الممولين الأمريكيين للسيطرة على شركة إيري للسكك الحديدية) في أواخر ستينيات القرن الـ19، عندما سعى ممولون من أصحاب الكاريزما، ويتمتعون بالقدرة على الوصول بسهولة إلى مبالغ هائلة من رأس المال والائتمان، إلى بناء أولى شركات الأعمال الكبرى في الولايات المتحدة: السكك الحديدية العابرة للقارات. وبنيت السكك الحديدية، لكن ليس دون إهدار مالي كبير ومكائد بين الشركات.
في قلب الأمر برمته كان جاي جولد، أعظم مشغل مالي في تاريخ الولايات المتحدة. في عام 1868، عمل جولد الشاب الذي وصل حديثا إلى وول ستريت على استغلال العميد البحري المسن كورنيليوس فاندربيلت، الذين جنى ثروته من صناعة السفن البخارية. بعد الحرب الأهلية، بدأ فاندربيلت يشتري أسهم سكك نيويورك سنترال الحديدية، على أمل السيطرة عليها.
لإخفاء نياته، اشترى فاندربيلت الأسهم بالوكالة. لكن دانييل درو، أحد المضاربين في وول ستريت، بلغه الخبر. قام درو، مدير شركة إيري للسكك الحديدية المنافسة، بإقراض نفسه أسهم إيري التي استخدمها كضمان لشراء أسهم نيويورك سنترال. قرر فاندربيلت، الذي استشاط غضبا لأنه اضطر إلى دفع مزيد لشراء نيويورك سنترال، عقد صفقة مع درو وعمل على المزايدة على أسهم شركتي السكك الحديدية في الوقت ذاته.
سرعان ما عمد درو، سائق الماشية السابق الذي كان يطعم قطعانه الملح حتى تشرب مزيدا من الماء وتكتسب وزنا أكبر، إلى خيانة فاندربيلت، فانضم إلى جولد وشريكه جيمس فيسك جونيور. في أثناء حروب إيري، لجأ درو وجولد وفيسك إلى إضعاف قيمة أسهم إيري بإصدار شهادات أسهم تتجاوز القيمة المعقولة لأصول السكك الحديدية القائمة. وأصدر قاض من نيويورك خاضع لسيطرة فاندربيلت حكما ضدهم.
فر درو وجولد وفيسك من نيويورك حاملين حقائب مليئة بالنقود وأسهم وسندات إيري. أستطيع أن أتخيل الثلاثة وهم يضحكون ويلوحون وداعا لمانهاتن أثناء انتقالهم إلى جيرسي سيتي في نيوجيرسي، تماما كما فعل بانكمان فرايد وزمرة رفاقه، الذين أصبحوا أصحاب ملايين ومليارات أثناء عملهم بعيدا عن متناول الهيئات التنظيمية من أحد منتجعات جزر الباهاما... يتبع.
خاص بـ «الاقتصادية»
بروجيكت سنديكيت، 2022.