بيل جروس يحذر: زيادات أسعار الفائدة قد تصدم الاقتصاد الأمريكي
حذر بيل جروس، المستثمر المؤثر، من أنه على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي بدأ رفع أسعار الفائدة هذا الأسبوع، إلا أن البنك المركزي الأمريكي لن يكون قادرا على المضي قدما في سلسلة مخطط لها من الزيادات الأخرى لأن القيام بذلك من شأنه أن "يحطم الاقتصاد".
مؤسس شركة بيمكو الاستثمارية قال لـ"فاينانشيال تايمز" هذا الأسبوع إنه يعتقد أن التضخم يقترب من مستويات مثيرة للقلق لكن البنك المركزي الأمريكي لن يكون قادرا على تطبيق سياسة أسعار فائدة أعلى لاحتوائه.
قال: "أظن أنه لا يمكنك تجاوز 2.5 إلى 3 في المائة قبل أن يتحطم الاقتصاد مرة أخرى. لقد اعتدنا على خفض أسعار الفائدة باستمرار وأي زيادة كبيرة ستؤدي إلى انهيار سوق الإسكان".
يتناقض قلق جروس مع إجماع صانعي السياسة في البنك المركزي وتوقعات السوق بشأن معدل سياسة يبلغ 2.8 في المائة بحلول 2023 مع مناشدات من جيمس بولارد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي من سانت لويس لتصل إلى 3 في المائة بحلول نهاية هذا العام.
استمر جروس، الذي يلقب بـ"ملك السندات" لعقود من الاستثمار الناجح فيها، في معارضة انخفاض أسعار الفائدة لأعوام.
قال، "إنه يدمر وظيفة الادخار. أسهم الميم والرموز غير القابلة للاستبدال، جميع هذه الأمور غير المنطقية في ذهني قد تطورت من عدم القدرة على كسب عائد لائق في خطة المدخرات التقاعدية 401 ألف الخاصة بك".
في الأشهر الـ18 الماضية، كان ينفق أمواله الشخصية بطريقة مثالية قولا وفعلا، من خلال استخدام خيارات للمراهنة ضد "جيم ستوب" و"أي إم سي"، أبرز أسهم الميم التي شهدت ارتفاع أسعار أسهمها من قبل عشاق التجزئة.
على الرغم من أنه تكبد خسائر كافية في البداية لدرجة أنه توقف عن النوم وأغلق بعض مراكزه، إلا أنه يقول إنه أثبت صحته من خلال الانهيارات السريعة في أسهم الشركتين. "ربما أنا رجل مسن (...) لكن إجمالا، ربحت ربما من 15 مليون دولار إلى 20 مليون دولار".
استفاد جروس أيضا بشكل كبير من قرار الدخول في شراكات تستثمر في خطوط أنابيب الغاز الطبيعي. يعترف بصراحة أن مصلحته كانت متضاربة مع هيكلهم الضريبي - تتم إعادة استثمار أرباح الأسهم ولا يتم فرض ضرائب عليها حتى يتم بيع الحيازة. الآن يستفيد المركز من ارتفاع أسعار الطاقة بشكل حاد بسبب الخروج من الجائحة والأزمة في أوكرانيا.
لا يزال جروس، 77 عاما، يستيقظ مبكرا ويقضي خمس ساعات يوميا في محطة بلومبيرج الخاصة به. لكنه لم يعد يفكر بعودة أخرى بعد رحيله القسري عن "بيمكو" في 2014، وطلاقه السيئ في 2018 ومحاولة كارثية لإدارة صندوق جديد تابع لـ"جانوس هيندرسون".
عدم ارتياحه للطريقة التي اعتقد أنه سيتم وصفه بها في كتاب جديد دفعته أخيرا إلى كتابة مذكراته الخاصة. قال، "أردت أن أضع الأمور في نصابها".
أجبرته هذه العملية على إدراك مواطن الضعف لديه ومخاوفه. في أيامه الأخيرة في "بيمكو"، عندما كان يشتهر بخلافات مع كبار المسؤولين التنفيذيين الآخرين، قال، "كنت شديد الحساسية وكان ذلك مزعجا. ربما يكون أفضل شيء أنني خرجت من الشركة. في عمر 72 عاما، تبدأ في فقدان السيطرة على نفسك، وفي سن الـ77 عاما تفتقدها أكثر".
عزا مسيرته الاستثمارية الضعيفة في "جانوس" إلى المخاطرة كثيرا في محاولة للتغلب على شركته القديمة، لكنه اعترف أيضا، مع الأسف، أن المضي وحيدا أجبره على إدراكه قيمة زملائه السابقين.
قال، "افتقدت اجتماع لجنة الاستثمار في "بيمكو"، التي تجتمع يوميا. "كانت هذه شركة ملوك وملكات السندات. كان لدي بعض المسؤولية عن توظيفهم وإبقائهم في الشركة. لكن هؤلاء الناس طيبون".
يعتقد الآن أن صورة ملك السندات اللامعة لم تكن مجرد أداة تسويقية رائعة تجذب العملاء لكنها سمحت له أيضا بإخفاء قلقه وشعوره بالحرج. قال، "الأشخاص الذين يريدون أن يصبحوا مشهورين يريدون في الأصل أن يكونوا محبوبين، وأردت أن أكون مشهورا. إنه هوس عصابي بأن تكون محبوبا".
هذا لا يعني أن جروس أصبح هينا تماما. خلال الأعوام القليلة الماضية، دخل في عداء مرير مع أحد الجيران الذي اعترض على منحوتة مثبتة في منزل جروس في لاجونا بيتش. ذهب الاثنان إلى المحكمة مرتين بسبب مزاعم بأن جروس عزف موسيقى صاخبة، بما في ذلك موضوع البرنامج التلفزيوني الأمريكي جزيرة جيليجان، لإزعاج جاره.
في النهاية، حكم القاضي، الذي شعر بالضجر، على جروس بالسجن خمسة أيام بتهمة ازدراء المحكمة لكنه أوقفها عندما كان يقوم بخدمة المجتمع لإعداد وجبات الطعام في ملجأ محلي. وجد جروس تجربة تقطيع الجزر والبصل "مفيدة" وتبرع بمبلغ 15 ألف دولار للمنظمة. لكنه قال إنه يخشى مزيدا من المشكلات القانونية لأن الجار قدم استئنافا ضد التصاريح التي تسمح لجروس بالاحتفاظ بالمنحوتة.
على الرغم من أنه لا يزال بعيدا عن طفله الذي أنجبته زوجته الثانية، إلا أن جروس تزوج مرة أخرى وهو قريب من طفليه الأكبر سنا. قال، "عندما تصل إلى أواخر السبعينيات وأوائل الثمانينيات من العمر، تبدو كأنها منطقة الموت. تنتظر فقط إصابتك بسرطان البروست. لكنها تسمح لك أيضا بأن تكون أكثر سعادة في الوقت الحالي".
