مؤشر السوق المالية السعودية مستمر في مساره الصاعد

تستمر السوق المالية السعودية في إيجابيتها الفنية، رغم تراجع مؤشرها TASI في تداولات الأسبوع الماضي، الأسبوع الثاني من تداولات تموز (يوليو) الجاري، بـ 0.3 في المائة، فاقدا 23 نقطة بإغلاقه عند مستوى 7667 نقطة مقارنة بإغلاق المؤشر في الأسبوع السابق عند مستوى 7690 نقطة، متراجعا من قمته السنوية التي حققها هذا العام عند مستوى 7740 نقطة في تداولات الرابع عشر من تموز (يوليو) الجاري.

ورغم تراجع مؤشر السوق المحلية TASI في تداولات الأسبوع الماضي، إلا أن المؤشر مازال فوق متوسطاته المتحركة الأسية 50 يوما عند مستوى 7505 نقاط، ومتوسط 200 يوم عند مستوى 7195 نقطة، ومازالت متوسطات السوق في ترتيب إيجابي فنيا بإغلاق متوسط 50 يوما فوق متوسط 200 يوم.

وأثرت قيمة التداولات المتراجعة في تداولات رمضان الجاري على مسار السوق الصاعد، وبلغت في تداولات الأسبوع الماضي 21.4 مليار ريال، مرتفعة بنسبة 10 في المائة عن قيمة تداولات الأسبوع السابق البالغة 19.5 مليار ريال.

كما بلغ معدل التداول اليومي في رمضان الجاري 3.98 مليار ريال يوميا، وهو أقل معدل تداول يومي تصل إليه السوق المحلية في العام الجاري، الذي يبلغ معدلها اليومي لهذا العام 5.97 مليار ريال.

#2#

كما أسهمت قطاعات ''البتروكيماويات'' و''الاستثمار الصناعي'' و''الاستثمار المتعدد'' في تراجع مؤشر السوق المحلية، حيث جاءت هذه القطاعات في مقدمة القطاعات الأكثر تراجعا في تداولات الأسبوع الماضي، وتراجع مؤشر قطاع البتروكيماويات بنسبة 2.1 في المائة، وتراجع مؤشر قطاع الاستثمار المتعدد بنسبة 1.6 في المائة، وتراجع مؤشر قطاع الاستثمار الصناعي بنسبة 1.5 في المائة.

فنيا، ما زال مؤشر السوق المالية السعودية TASI في مساره الصاعد الذي بدأه من قاع 6547 نقطة في نهاية تداولات تشرين الثاني (نوفمبر) الماضي، وما زال TASI فوق متوسطاته المتحركة، التي ما زالت في إيجابيتها الفنية بإغلاق متوسط 50 يوما، 7505 نقاط، فوق متوسط 200 يوم، 7195 نقطة،.

يدعم إيجابية المؤشر الفنية بقاء TASI فوق مستوى دعم 7645 نقطة، وهي قمة المؤشر التي حققتها في مطلع تداولات حزيران (يونيو) الماضي، كما يدعم المؤشر فنيا إغلاقه فوق المتوسط المتحرك البسيط في مؤشر البولنجرBollinger عند مستوى 7625 نقطة، حيث من المتوقع أن تدعم هاتان النقطتان المؤشر في تداولات الأسبوع الجاري.

أما تراجعات المؤشر فما زالت متوقعة بناءً على قراءة المؤشرات الفنية، حيث تشير قراءة مؤشر وليام Williams %R إلى توقع استمرار تراجع المؤشر في تداولات الأسبوع الجاري، يؤكد ذلك قراءة مؤشري تدفق السيولة MFI، الذي يغلق عند مستوى 52، ولديه نقطة دعم عند مستوى 50، ومؤشر القوة النسبية RSI الذي يغلق عند مستوى 58، وقريبا من دعمه عند مستوى 54، إلا أنهما في مسار هابط وأنهما متوافقان مع اتجاه مؤشر TASI المتراجع حاليا.

وبعد هذا الهبوط، من المتوقع فنيا ارتداد مؤشر TASI من نقطة دعم 7645 نقطة أو نقطة دعم 7625 نقطة في تداولات الأسبوع الجاري، كما تشير بذلك قراءة المؤشر السريع مؤشر ستوكاتيك Stochastic Oscillator.

#3#

أما تحليل السيولة وقيمة التداولات، فيُظهر توجه السيولة نحو قطاع الأمان، قطاع المصارف، الذي احتل 14.9 في المائة من قيمة التداولات هذا العام، حيث يبلغ معدل نصيب قطاع المصارف من قيمة تداولات العام الجاري 2013م، 8.1 في المائة.

كما يُظهر تحليل السيولة توجهها نحو قطاع البتروكيماويات الذي بلغت حصته من تداولات الأسبوع الماضي 16 في المائة، وهي نسبة عالية مقارنة بمعدل نصيب قطاع البتروكيماويات لهذا العام المقدرة بـ 12.1 في المائة، كما بلغت حصة قطاع التطوير العقاري من تداولات الأسبوع الماضي 14.3 في المائة، وهي أعلى من المعدل السنوي لقطاع التطوير العقاري المقدرة بـ 9.9 في المائة.

ويأتي توجه السيولة نحو هذه القطاعات التي تحوي الأسهم الاستثمارية ذات العوائد على حساب تراجعها في قطاعات المضاربة، حيث بلغت حصة قطاع التأمين من تداولات الأسبوع الماضي 12 في المائة، وهي أقل من المعدل السنوي لنصيب قطاع التأمين من قيمة تداولات هذا العام البالغة 22.25 في المائة، كما تراجع نصيب قطاع الزراعة إلى 6.8 في المائة من قيمة تداولات الأسبوع الماضي، مقارنة بمعدل نصيب القطاع السنوي البالغ 7.25 في المائة.

أما أرباح الشركات المدرجة في السوق المالية السعودية، فمن المتوقع أن تكون أفضل من الربع الأول، حيث من المتوقع أن يكون تراجع أرباح قطاع البتروكيماويات أقل من 5 بالمائة مقارنة بالنصف المماثل من العام الماضي، وهي نسبة أفضل من نتائج الربع الأول التي تراجعت فيها أرباح البتروكيماويات بنسبة 18 في المائة، كما يتوقع أن تتراجع أرباح قطاع الاتصالات بنسبة 15 في المائة، وهي نسبة أفضل من تراجعها في الربع الأول الذي بلغ 25 في المائة.

أما أرباح المصارف المتراجعة في الربع الأول بنسبة 0.3 في المائة، فقد تحسنت في النصف الأول من العام الجاري بنسبة 3 في المائة، وكذلك أرباح الأسمنت التي تحسنت بنسبة 15 في المائة، وهي أفضل أداء من الربع الأول الذي تحسنت فيه أرباح قطاع الأسمنت بنسبة 5 في المائة.

وإجمالا، تظل التوقعات باستمرار السوق المالية السعودية في مسارها العام الصاعد، رغم التراجعات المتوقعة في تداولات الأسبوع الجاري، يدعم مؤشر السوق المالية السعودية في مساره الصاعد بقاء مؤشر TASI مستقرا فوق متوسطاته المتحركة، التي ما زالت في ترتيبها الإيجابي فنيا، إضافة إلى استمرار أسعار النفط في الصعود التي أغلقت في تداولات الأسبوع الماضي عند مستوى 108 دولارات.

كما يتوقع أن يكون لتحسن أرباح شركات السوق في النصف الأول من العام الجاري أثر معزز لمسار السوق المالية السعودية التي تراجعت أرباحها في الربع الأول من العام الجاري بنسبة 11 في المائة.