«جدوى للاستثمار» تحدد عوامل نجاح الشركات في إتمام عملية الطرح العام

ألقت شركة جدوى للاستثمار الضوء على أهم العوامل المساعدة في نجاح الشركات في إتمام عملية الاكتتاب الأولي لأسهمها في سوق الأسهم السعودية.
وفي ورقة عمل قدمها طارق السديري مدير عام المصرفية الاستثمارية في شركة جدوى للاستثمار على هامش الملتقى الأول للشركات السعودية، الذي نظمته شركة السوق المالية السعودية ''تداول'' بعنوان ''الطريق للتحول إلى شركة مساهمة عامة.. المزايا والتحديات''، قال إن التخطيط المبكر والإعداد الجيد، هما من أهم العوامل، التي تساعد الشركة على النجاح بالقيام بإدراج أسهمها في سوق الأسهم السعودية.
ويهدف الملتقى إلى التواصل مع الشركات غير المدرجة في السوق المالية السعودية وبناء علاقة ستفيد الشركات حول الخطوات المهمة للإدراج للتحول إلى شركة مدرجة ضمن الشركات في السوق المالية السعودية، التي تعد أكبر سوق مالية في الشرق الأوسط من حيث القيمة السوقية وأحجام التداول اليومية.
واعتبر السديري، الذي طرح ورقة عمل خلال الجلسة المخصصة لاستكشاف سبل نجاح الطرح العام للشركات، أن معالم الاكتتاب الأولي الناجح تتمثل في العائد المالي من السهم عند الاكتتاب وبعده، والأثر التجاري من خلال هيكلة عملية الاكتتاب بشكلٍ يلبي احتياجات الشركة الحالية، ويمكنها في الوقت نفسه من تعزيز فرص النمو مستقبلا، إضافة إلى النجاح في الحفاظ على سمعة الشركة وملاكها من خلال الأثر الإيجابي للاكتتاب، ما يمكن الشركة وملاكها من الاستمرار في نمو أعمالهم دون أثر سلبي قد ينتج من الطرح العام. كما ألقى الضوء على خطوات الإعداد الرئيسية، التي يجب على الشركات الأخذ بها أثناء مرحلة ما قبل الاكتتاب الأولي، والتي تتمثل في تطوير العُمق التجاري والتشغيلي للشركة، الهيكلة والحوكمة، والنشاط التسويقي، الذي يتضمن حملات إعلامية وإعلانية للتعريف بالشركة وإنجازاتها.
ووفقاً للسديري، فإن العمق التجاري والتشغيلي يتضمن النموذج التجاري، الذي يبرز موقع الشركة وميزتها التنافسية، والمؤثرات الرئيسة في أعمالها، واستراتيجية نمو الشركة، التي تتمحور حول خطط التوسع في أعمال الشركة وآلية تمويلها، والإدارة من خلال التأكد من قدرات الإدارة العليا والتزامها، وتماشي مصالحها مع مصالح الملاك، وأخيراً البنية التحتية من ناحية الفعالية والسرعة في إعداد وتوفير المعلومات المالية والتشغيلية.
وتابع: ''تتمثل الخطوة الثانية في الإعداد للاكتتاب الأولي في إتمام هيكلة الشركة من مختلف النواحي بدءًا بالهيكلة القانونية (أي تحول الشركة إلى شركة مساهمة مغلقة)، وهيكلة الملكية والأنشطة عبر دمج أو فصل الأنشطة وهيكلة ملكية الشركة، وانتهاءً بالهيكلة المالية، التي تركز على تفعيل الميزانية العامة بما يتناسب مع احتياجات الاكتتاب وتحقيق التمويل المتوافق مع الشريعة''.
وذكر طارق السديري، مدير عام المصرفية الاستثمارية في شركة جدوى للاستثمار، أن الحوكمة تعد إحدى أبرز الخطوات الرئيسية التي تسبق عملية الاكتتاب الأولي، مضيفاً: ''يجب تشكيل مجلس الإدارة واللجان التابعة وتعيين أعضاء مستقلين، وتأسيس إدارة للتدقيق الداخلي، وكذلك تطوير وتطبيق لوائح داخلية خاصة بالصلاحيات، ولوائح أخرى للسياسات والإجراءات''.
واعتبر أن عامل التوقيت يحمل أهمية بالغة أثناء تنفيذ الاكتتاب الأولي، حيث يجب على الشركات إصدار القوائم المالية دون تأخير تعيين مختلف المستشارين في الوقت المناسب، مبيناً أن التقييم وإعداد المستندات خطوة أخرى مهمة في هذا الجانب، وذلك من خلال الموازنة بين تقييم الاكتتاب وبين أداء السهم بعد الاكتتاب، في الوقت الذي تعّد فيه جودة ملف الاكتتاب عاملاً مساعداً على سرعة الحصول على موافقات الطرح ونطاق السعر.