البنوك تستحوذ على 33.3 % من أرباح الشركات و20 % للبتروكيماويات
استمرار التحسن سمة واضحة خلال الربع الثالث من عام 2009 مقارنة بأعلى نقطة تراجع في الربع الرابع من عام 2008. والمتابع لنتائج عام 2009 يجد أن هناك تحسنا مطردا في النتائج، ولكن يدرك أن هناك حاجة لتحسن واقع الائتمان وأن الضغط الحالي سيؤثر إن استمر على معدلات النمو ما لم تبادر السلطات النقدية والقطاع المالي بفك الضغط وتحسن الواقع. ويلاحظ من خلال التحليل أن 75.7 في المائة من الشركات المدرجة في السوق المحلية حققت أرباحا (97 شركة).
## أداء السوق السعودي للربع الثاني عام 2009
حقق السوق إيرادات بلغت 102.108 مليار ريال خلال الربع الثالث من عام 2009 بزيادة على الربع الثاني من عام 2009 مقدارها 7.26 في المائة وأقل من الفترة المقارنة 8.17 في المائة وهو استمرار في التحسن، وكذلك حقق ربحية في الربع الثالث من عام 2009 تصل إلى 18.237 مليار ريال بنسبة نمو على الربع الثاني 2009 بنحو 8.21 في المائة وأقل من الربع المقارن بنحو 23.47 في المائة. كما أن مؤشر السوق تفاعل في الاتجاه نفسه، حيث نما ربعيا 11.89 في المائة وتراجع مقارنا 6.86 في المائة. في حين بلغت إيرادات السوق لثلاثة أرباع عام 2009 نحو 280.78 مليار ريال بنسبة تراجع 12 في المائة. كما بلغ ربح السوق للفترة نفسها 46.128 مليار ريال بنسبة تراجع 34.96 في المائة. وبالتالي ومع نمو الربح خلال الربعة الثاني والثالث لكن النتيجة لم تكن كافية لتتخطي نتائج عام 2008. ولكن تعطينا نوعا من الاطمئنان بأن هناك انعكاس في الاتجاه التنازلي وبداية الاتجاه التصاعدي مما يعكس استمرار النمو الكلي في حين تراجع النمو المقارن. وتظهر البيانات تراجع هامش الربحية في ثلاثة أرباع عام 2009 مقارنة بالفترة نفسها من عام 2008. وهو وضع جيد ويعكس مستوى تغيرات الأرباح والإيرادات ونمط عمل السوق كما هو ظاهر من الجدول. وكما أشرنا يبدو أن هناك بداية انفراج في الوضع وبدأ تأثير الوضع العالمي يخف وبدأ الاقتصاد والسوق يتحرران من التغيرات العالمية المؤثرة.
## أداء القطاع البنكي
استطاع القطاع البنكي تحقيق 6.107 مليار ريال ربحا بنسبة تراجع ربعي 6.7 في المائة ونمو مقارن 1.49 في المائة، وبلغت إيرادات القطاع 12.612 مليار ريال (دون إيرادات بنك الإنماء) بنسبة تراجع ربعي 6.7 في المائة وتراجع مقارن 13.97 في المائة وبلغ المؤشر 17015.9 نقطة بنسب نمو ربعي 16.07 في المائة وهبوط مقارن 2.96 في المائة. الملاحظ أن السوق والأداء الربحي في اتجاهين مختلفين، وللفترة الكلية نجد أن القطاع حقق 40.208 مليار ريال إيرادا، متراجعا بنحو 5.96 في المائة وربحا بلغ 18.939 مليار ريال بتراجع 1.59 في المائة وتحسن بالتالي الهامش الربحي بنحو 4.35 في المائة، وحقق القطاع البنكي 33.32 في المائة من أرباح السوق ونحو 12.35 في المائة من إيرادات السوق السعودي وأسهم بنسبة كبيرة في تغير مؤشر السوق نظرا لوزن شركاتها في السوق.
## أداء قطاع البتروكيماويات
استطاع القطاع تحقيق 3.753 مليار ريال ربحا بنسبة نمو ربعي 69.18 في المائة وتراجع مقارن 59.98 في المائة، وبلغت إيرادات القطاع 42.073 مليار ريال بنسبة نمو ربعي 20.03 في المائة وتراجع مقارن 19.427 في المائة وبلغ المؤشر 5064.02 نقطة بنسب نمو ربعي 18.25 في المائة وتراجع مقارن 15.63 في المائة. وللفترة الكلية نجد أن القطاع حقق 106.57 مليار ريال كإيراد متراجعا بنحو 28.67 في المائة وربحا بلغ 5.417 مليار ريال بتراجع 79.78 في المائة وتراجع بالتالي الهامش الربحي بنحو 71.65 في المائة، وحقق القطاع 20.47 في المائة من أرباح السوق ونحو 41.2 في المائة من إيرادات السوق السعودي، وأسهمت بنسبة كبيرة في دعم حركة مؤشر السوق نظرا لوزن شركاتها في السوق.
## أداء قطاع الأسمنت
استطاع القطاع تحقيق 0.813 مليار ريال ربحا بنسبة تراجع ربعي 35.89 في المائة ونمو مقارن 3.28 في المائة، وبلغت إيرادات القطاع 1.726 مليار ريال بنسبة تراجع ربعي 30.15 في المائة ونمو مقارن 1.3 في المائة، كما بلغ المؤشر 4030.8 نقطة بنسبة نمو ربعي 10.43 في المائة وهبوط مقارن 3.72 في المائة. وللفترة الكلية نجد أن القطاع حقق 5.979 مليار ريال إيرادا، متراجعا بنحو 4.27 في المائة وربحا بلغ 3.061 مليار ريال متراجعا 6.52 في المائة، وتراجع بالتالي الهامش الربحي بنحو 2.35 في المائة، وحقق قطاع الأسمنت 4.4 في المائة من أرباح السوق ونحو 1.69 في المائة من إيرادات السوق السعودي.
## أداء قطاع التجزئة
استطاع قطاع التجزئة تحقيق 239.43 مليون ريال ربحا بنسبة نمو ربعي 69.87 في المائة ونمو مقارن 11.64 في المائة، وبلغت إيرادات القطاع 1.859 مليار ريال بنسبة نمو ربعي 22.6 في المائة ونمو مقارن 2.22 في المائة، كما بلغ المؤشر 4464.77 نقطة بنسبة نمو ربعي 4.61 في المائة ونمو مقارن 20.92 في المائة. وللفترة الكلية حقق القطاع 4.986 مليار ريال إيرادا و539.025 مليون ريال ربحا ومعه هبط هامش صافي الربح لثلاثة أرباع العام بنحو 1.78 في المائة، وحقق القطاع 1.3 في المائة من أرباح السوق ونحو 1.82 في المائة من إيرادات السوق السعودي.
#2#
## أداء قطاع الطاقة
قطاع الطاقة حقق أرباحا قدرها 1.769 مليار ريال بنسبة نمو ربعي 143.83 في المائة (موسمية استهلاك الكهرباء) ونمو مقارن (إيجابي) 15.78 في المائة، وبلغت إيرادات القطاع 8.289 مليار ريال بنسبة نمو ربعي 20.66 في المائة ونمو مقارن 10.08 في المائة، وعلى العكس بلغ المؤشر 3898.8 نقطة بنسبة تراجع ربعي 7.75 في المائة ونمو مقارن 10.12 في المائة. وللفترة الكلية نجد أن القطاع حقق 19.762 مليار ريال إيراد ناميا بنحو 6.77 في المائة وربحا بلغ 1.736 مليار ريال بنمو 7.25 في المائة وتراجع بالتالي الهامش الربحي بنحو 0.45 في المائة، وحقق القطاع 9.65 في المائة من أرباح السوق ونحو 8.11 في المائة من إيرادات السوق السعودي وأسهم بنسبة كبيرة في التأثير في مؤشر السوق نظرا لوزن شركة الكهرباء السعودية في السوق.
## أداء قطاع الاتصالات
استطاع قطاع الاتصالات تحقيق 3.21 مليار ريال ربحا (دون خسائر زين للمقارنة) بنسبة تراجع ربعي 12.43 في المائة وتراجع مقارن سلبي 9.64 في المائة، وبلغت إيرادات القطاع 16.672 مليار ريال بنسبة نمو ربعي 3.09 في المائة ونمو مقارن 0.69 في المائة وبلغ المؤشر 1863.27 نقطة بنسبة نمو ربعي 2.7 في المائة وهبوط مقارن 5.95 في المائة. وللفترة الكلية نجد أن القطاع حقق 48.094 مليار ريال إيرادا ناميا بنحو 9.49 في المائة وربحا بلغ 9.843 مليار ريال بتراجع 12.08 في المائة، وتراجع بالتالي الهامش الربحي بنحو 19.71 في المائة، وحقق قطاع الاتصالات 17.51 في المائة من أرباح السوق ونحو 16.33 في المائة من إيرادات السوق السعودي وأسهم بنسبة كبيرة في التأثير في المؤشر السوق نظرا لوزن شركاته في السوق.
## أداء قطاع التأمين
استطاع قطاع التأمين تحقيق 125.582 مليون ريال ربحا بنسبة نمو ربعي 190.09 في المائة ونمو مقارن (إيجابي) 274.92 في المائة، وبلغت إيرادات القطاع 0.6 مليار ريال بنسبة نمو ربعي 21.08 في المائة ونمو مقارن 45.18 في المائة وبلغ المؤشر 1050.9 نقطة بنسبة نمو ربعي 0.15 في المائة ونمو مقارن 22.02 في المائة. وللفترة الكلية نجد أن القطاع حقق 1.556 مليار ريال إيرادا ناميا بنحو 31.89 في المائة وربحا بلغ 0.195 مليار ريال بنمو 91.29 في المائة وتحسن بالتالي الهامش الربحي بنحو 45.04 في المائة، وحقق القطاع 0.69 في المائة من أرباح السوق ونحو 0.59 في المائة من إيرادات السوق السعودي (التعاونية فقط هنا).
## أداء قطاع الغذاء
استطاع قطاع الغذاء تحقيق 0.701 مليار ريال ربحا بنسبة نمو ربعي 33.44 في المائة ونمو مقارن (إيجابي) 29.47 في المائة، وبلغت إيرادات القطاع 7.745 مليار ريال بنسبة نمو ربعي 10.08 في المائة ونمو مقارن 53.99 في المائة وبلغ المؤشر 4988.18 نقطة بنسبة نمو ربعي 15.69 في المائة ونمو (ارتفاع، إيجابي) مقارن 25.61 في المائة. وللفترة الكلية نجد أن القطاع حقق 20.653 مليار ريال إيرادا ناميا (إيجابي) بنحو 30.3 في المائة وربحا بلغ 1.64 مليار ريال بتحسن 1.09 في المائة وتراجع بالتالي الهامش الربحي بنحو 22.26 في المائة،وحقق القطاع 3.82 في المائة من أرباح السوق ونحو 7.59 في المائة من إيرادات السوق السعودي.
#3#
## أداء قطاع التشييد والبناء
استطاع قطاع التشييد والبناء تحقيق 0.349 مليار ريال ربحا بنسبة تراجع ربعي 14.43 في المائة وتراجع مقارن سلبي 52.07 في المائة، وبلغت إيرادات القطاع 4.149 مليار ريال بنسبة هبوط ربعي 26.41 في المائة وتراجع مقارن 29.96 في المائة، كما بلغ المؤشر 4170.68 نقطة بنسبة هبوط ربعي 0.34 في المائة وتراجع مقارن 31.13 في المائة. وللفترة الكلية نجد أن القطاع حقق 14.795 مليار ريال إيرادا متراجعا بنحو 18.61 في المائة وربحا بلغ 1.138 مليار ريال بتراجع 49.3 في المائة وتراجع بالتالي الهامش الربحي بنحو 37.7 في المائة، وحقق القطاع 1.9 في المائة من أرباح السوق ونحو 4.06 في المائة من إيرادات السوق السعودي.
## أداء قطاع الفنادق
استطاع قطاع الفنادق تحقيق 14.2 مليون ريال ربحا بنسبة تراجع ربعي 95.53 في المائة وتراجع مقارن سلبي 58.98 في المائة، وبلغت إيرادات القطاع 53.114 مليون ريال بنسبة تراجع ربعي 90.5 في المائة وتراجع مقارن 36.53 في المائة وبلغ المؤشر 5738.56 نقطة بنسبة هبوط ربعي 3.27 في المائة وتراجع مقارن 19.98 في المائة. وللفترة الكلية نجد أن القطاع حقق 0.685 مليار ريال إيرادا ناميا بنحو 207.63 في المائة وربحا بلغ 0.361 مليار ريال بنمو 311.36 في المائة، ونما بالتالي الهامش الربحي بنحو 33.72 في المائة، وحقق القطاع الفندقي 0.08 في المائة من أرباح السوق ونحو 0.05 في المائة من إيرادات السوق السعودي (غير مؤثرة).
## أداء قطاع الاستثمار الصناعي
استطاع قطاع الاستثمار الصناعي تحقيق 340 مليون ريال ربحا بنسبة نمو ربعي 39.89 في المائة ونمو مقارن 1.49 في المائة، وبلغت إيرادات القطاع المتوقعة 1.736 مليار ريال بنسبة تراجع ربعي 6.66 في المائة وتراجع مقارن 5.23 في المائة وبلغ المؤشر 4481.01 نقطة بنسبة نمو ربعي 6.69 في المائة وهبوط مقارن 12.35 في المائة. وللفترة الكلية نجد أن القطاع حقق 5.476 مليار ريال إيرادا متراجعا بنحو 7.83 في المائة وربحا بلغ 0.85 مليار ريال بنمو 9.09 في المائة وتراجع بالتالي الهامش الربحي بنحو 1.37 في المائة، وحقق قطاع الاستثمار الصناعي 1.9 في المائة من أرباح السوق ونحو 1.7 في المائة من إيرادات السوق السعودي.
## أداء قطاع الاستثمار المتعدد
استطاع القطاع الاستثمار المتعدد تحقيق 0.136 مليار ريال ربحا بنسبة نمو ربعي 4.73 في المائة ونمو مقارن (إيجابي) 62.74 في المائة، وبلغت إيرادات القطاع 1.622 مليار ريال بنسبة تراجع ربعي 5.52 في المائة وتراجع مقارن 14.33 في المائة، وعلى التوافق بلغ المؤشر 2571.64 نقطة بنسبة نمو ربعي 5.23 في المائة وتراجع مقارن 3.42 في المائة. وحقق قطاع الشركات الاستثمار المتعدد 0.74 في المائة من أرباح السوق ونحو 1.59 في المائة من إيرادات السوق السعودي.
## أداء قطاع النشر
استطاع قطاع النشر تحقيق 25 مليون ريال ربحا بنسبة تراجع ربعي 1.54 في المائة وتراجع مقارن 71.66 في المائة، وبلغت إيرادات القطاع 0.381 مليار ريال بنسبة تحسن ربعي 3.98 في المائة وتراجع مقارن 12.39 في المائة وبلغ المؤشر 2034.09 نقطة بنسبة تراجع ربعي 6.27 في المائة ونمو مقارن 4.18 في المائة. وللفترة الكلية نجد أن القطاع حقق 1.154 مليار ريال إيرادا متراجعا بنحو 15.51 في المائة وربحا بلغ 0.094 مليار ريال بتراجع 69.63 في المائة وتراجع بالتالي الهامش الربحي بنحو 64.06 في المائة، وحقق قطاع النشر 0.14 في المائة من أرباح السوق ونحو 0.37 في المائة من إيرادات السوق السعودي.
## أداء قطاع التطوير العقاري
استطاع قطاع التطوير العقاري تحقيق 0.658 مليار ريال ربحا بنسبة نمو ربعي 8.85 في المائة وتراجع مقارن 1.28 في المائة، وبلغت إيرادات القطاع 1.806 مليار ريال بنسبة نمو ربعي 1.32 في المائة وتراجع مقارن 3.72 في المائة وبلغ المؤشر 3584.32 نقطة بنسبة تراجع ربعي 3.14 في المائة وهبوط مقارن 12.35 في المائة. وللفترة الكلية نجد أن القطاع حقق 5.127 مليار ريال إيرادا، متراجعا بنحو 2.64 في المائة وربحا بلغ 1.742 مليار ريال بتراجع 13.31 في المائة وتراجع بالتالي الهامش الربحي بنحو 10.96 في المائة، وحقق القطاع العقاري 3.59 في المائة من أرباح السوق ونحو 1.77 في المائة من إيرادات السوق السعودي.
## أداء قطاع النقل
استطاع قطاع النقل تحقيق 87 مليون ريال ربحا بنسبة تراجع ربعي 29.39 في المائة وتراجع مقارن 73.9 في المائة، وبلغت إيرادات القطاع 0.783 مليار ريال بنسبة تراجع ربعي 7.3 في المائة وتراجع مقارن 29.31 في المائة وبلغ المؤشر 3399.51 نقطة بنسبة نمو ربعي 2.65 في المائة وهبوط مقارن 4.17 في المائة. وللفترة الكلية نجد أن القطاع حقق 2.365 مليار ريال إيرادا، متراجعا بنحو 30.68 في المائة وربحا بلغ 0.373 مليار ريال بتراجع 67.14 في المائة وتراجع بالتالي الهامش الربحي بنحو 52.6 في المائة، وحقق قطاع النقل 0.48 في المائة من أرباح السوق ونحو 0.77 في المائة من إيرادات السوق السعودي.
## مسك الختام
استطاعت بعض قطاعات السوق أن تسجل بداية الانفراج والتحول عن السلبية مثل البتروكيماويات والتجزئة والطاقة والتأمين والغذاء والاستثمار الصناعي والاستثمار المتعدد والقطاع العقاري، والبعض كان انفراجه جزئيا والبعض راوح في وضعه. ما نستخلص منه هو بداية الانفراج مع تفاعل السوق إيجابا معها، وبالتالي كان هناك نوع من الكفاءة في تفاعل السوق واستجابته للتغير مع تحسن التوقعات.