الأزمة المالية العالمية .. ما الذي حدث؟ وهل يمكن منع تكراره؟

يرسم الكتاب ملامح نظام عالمي مختلف من المتوقع أن يظهر فيما بعد، ويقدم توصيات ونصائح مفصلة ومحددة لمتخذي القرارات والمنظمين، محاولا مساعدة القراء على حماية مستقبلهم المالي وإدارة استثماراتهم وقيادة مؤسساتهم إلى بر الأمان.
مارك زاندي

كان لأزمة الرهن العقاري والذعر المالي العالمي الذي أحدثته تأثير قوي في الجميع. ومن المتوقع أن يستمر هذا التأثير لعدة سنوات وربما عدة عقود قادمة فما الذي حدث؟ وهل يمكن منع تكراره؟ وكيف؟
يحاول هذا الكتاب الإجابة عن هذه الأسئلة بأسلوب بسيط مقدما أفكارا قيمة حول ديناميكيات الانهيار المالي العالمي لعام 2008، وتجمد أسواق القروض، والإجراءات الاستثنائية التي اتخذتها الحكومات في استجابتها لهذه الأحداث والانهيار الاقتصادي الهائل جراء الأزمة المالية.
يبدأ الكتاب باستعراض سريع لتاريخ الكارثة: من أين بدأت وكيف انتشرت والأضرار التي نجمت عنها ثم يوضح الكتاب أسبابها الجذرية, التي تراوح بين الأبعاد النفسية لشراء البيوت في الولايات المتحدة والخطوات الخاطئة التي اتخذها ألان جرينسبان مدير البنك المركزي الأمريكي، وتكنولوجيا الإنترنت والخلل في النظام المالي العالمي.
بعد رصد الدمار الناتج عن الأزمة المالية العالمية يرسم الكتاب ملامح نظام عالمي مختلف من المتوقع أن يظهر فيما بعد، ويقدم توصيات ونصائح مفصلة ومحددة لمتخذي القرارات والمنظمين، محاولا مساعدة القراء على حماية مستقبلهم المالي وإدارة استثماراتهم وقيادة مؤسساتهم إلى بر الأمان.
كان من أسباب عنف الصدمة المالية التي تسببت فيها القروض العقارية أن إقراض المال لمشتريي المنازل الأمريكيين كان واحدا من أقل الاستثمارات خطورة وأكثرها ربحا للبنوك لأكثر من قرن من الزمان فكيف أصبحت كل هذه الديون ديونا رديئة؟ وكيف يمكن لنحو تريليوني دولار من الديون الرديئة أن تسبب في تعطيل النظام المالي العالمي الذي تبلغ قيمته مئات التريليونات؟
ومما يزيد من الدهشة تعقيد المؤسسات المالية التي أثرت فيها الصدمة المالية الناتجة عن الرهن العقاري وكثرة المشتقات المالية فيها، التي أدت في النهاية إلى زيادة حالات إعلان الإفلاس وهز دعائم الأسواق المالية والتضخم والركود الاقتصادي.
والحقيقة أن هناك كثيرا من العوامل التي تسببت في هذه الأزمة، فأزمة مالية بهذه الضخامة وهذا المجال الواسع لا يمكن أن تقع دون تورط كثير من العوامل فيها، ومن هذه العوامل التطور السريع للنظام المالي وتضاؤل الإحساس بالمسؤولية في عملية الإقراض بين المقرضين والمقترضين، والنمو الهائل للنظم الاقتصادية الحديثة والناشئة التي تربح كثيرا من المال من تقديم سلع منخفضة التكلفة، والرقابة الواهية من جانب متخذي القرارات على القواعد المنظمة لعمل السوق، والتصنيف غير الصحيح وما يطلق عليه علماء الاقتصاد «نزعة المخاطرة» لدى رجال الأعمال والمستثمرين.

title: Financial Shock: Global Panic and Government Bailouts--How We Got Here and What Must Be Done to Fix It
Author: Mark Zandi
Publisher: FT Press
ISBN-10: 0137016638
April 2009
Pages: 304