5 خطوات مهمة للاستثمار المربح في أوقات الأزمات

مارتن وايتمان وفرناندو ديز ودانيل دانيللو

مع تصاعد الأزمة المالية العالمية التي تلقي بظلالها على جميع الشركات بدرجات متفاوتة، نجد هذا الكتاب يتناول موضوعا مهما، وهو الاستثمار في أوقات الأزمات وبصفة خاصة الاستثمار في الشركات المتأزمة ماليا.
هناك مجموعة من التحديات تواجهها بيئة الاستثمار في الوقت الحاضر ومجموعة من القوى التي تشكل هذه البيئة ومنها: الحاجة الملحة للابتكار المالي، ضرورة وضع قوانين وقواعد جديدة، والانهيار المالي في العامين السابقين.
نضيف إلى هذا حقيقة أن علم الاستثمار في الأوقات المتأزمة لا يتبع دائما القواعد التقليدية، ولذلك يعد واحدا من أصعب المجالات المالية وأكثرها إثارة للتحديات.
ينقسم الكتاب إلى أربعة أجزاء شاملة، هي المشهد العام للاستثمار في أوقات المحن، إعادة هيكلة الشركات المصدرة لبطاقات الائتمان، عملية الاستثمار، وحالات السياسة العامة وتطبيقاتها، يغطي ممارسات الاستثمار طويل الأجل في ظل ظروف أزمة الائتمان.
تتنوع الموضوعات التي يتناولها الكتاب من التطورات الحالية على الساحتين الأمريكية والعالمية ومن حقوق الدائنين إلى خطط الإنقاذ المالية، ويتعلم القارئ من الكتاب كيفية تحليل المواقف المتأزمة مثل موضوعات التسعير وفرص المراجعة ومساوئ الضرائب وإعادة تنظيم خطط التمويل.
كما يتضمن الكتاب عديدا من دراسات الحالة لصفقات الاستثمار في أوقات الأزمات، التي تتيح للقارئ فهما أفضل للأوضاع الاستثمارية الحالية.
من الموضوعات المهمة التي يتناولها الكتاب:
ــ موضوع الإفلاس، وأنه ليس دائما النهاية، ولكن يمكن تحويله إلى بداية ونقطة انطلاق يستفيد فيها المرء من خبراته السابقة.
ــ «الحقائق الخمس الأساسية» بشأن الاستثمار في أوقات الأزمات.
ــ صعوبة اتخاذ الحيطة في الاستثمار في الأوقات الأزمات.
ــ مخاطر الاستثمار في أوقات الأزمات من مخاطر إعادة التنظيم إلى المخاطر المتعلقة بتغيير أولويات الأقساط عند الإفلاس.
كما يتناول الكتاب موضوع الاستثمار في أدوات القروض للشركات المتأزمة ماليا، حيث يشير إلى أن العائد من مثل هذا الاستثمار يمكن أن يكون كبيرا ولكن على المستثمر التأكد من ملائمة هذا الاستثمار لقدراته، حيث يحتاج الاستثمار في الشركات التي تمر بأزمات مالية إلى المعرفة والخبرة في مجالات القانون والمحاسبة والتفاوض أو الاستعانة بذوي الخبرة في هذه المجالات ممن يمكنهم تقديم خدماتهم بأمانة. وعلى المستثمر فهم حدود قدراته تماما قبل الإقدام على مثل هذا الاستثمار.

Title: Distress Investing: Principles and Technique
Author: Martin J. Whitman, Fernando Diz, Daniel D>Aniello
Publisher: Wiley
ISBN-10: 0470117672
April 2009
Pages: 272