كيف يمكن استيعاب فوضى الأسواق المالية وتحقيق الاستقرار الاقتصادي؟

شهد العقدين الماضيين سلسلة من الكوارث المالية كل منها أشد وطأة من التي سبقتها: من الذعر الذي اجتاح المتعاملين مع الأسواق المالية عام 1987 عندما فقد مؤشر داو جونز 22 في المائة من قيمته في يوم واحد، إلى انفجار فقاعة شركات التكنولوجيا عام 2000. وللأسف تتضاءل أهمية كل هذه الكوارث أمام الكارثة التي تشهدها الأسواق المالية في العالم اليوم.
بعد وقوع كل حدث من هذه الأحداث تبدو العوامل المسؤولة عن كل أزمة واضحة وضوح الشمس في كبد السماء، ولكن أيضا في كل يؤخذ خبراء الاقتصاد ومتخذو القرار على حين غرة.
يستخدم الدكتور روبرت باربيرا الأفكار المنسية لعالم الاقتصاد المثير للجدل هيمان مينسكي كنقطة انطلاق وتحديدا الفكرة القائلة إن عدم الاستقرار الاقتصادي هو القاعدة وليس الاستثناء. ويؤكد أن المستثمرين ومتخذي القرار يمكنهم تقليل مخاطر التبعات السيئة لعدم الاستقرار الاقتصادي إذا ما وضعوا خططا أفضل لمواجهة التقلبات الاقتصادية العنيفة والتي يؤكد التاريخ أنها دائما ما تلوح في الأفق.
يفسر الكتاب الفوضى التي اجتاحت الأسواق المالية على أنها جزء لا مفر منه من النظام الرأسمالي، ويؤكد أن حلها يكمن في فهم طبيعتها والنجاح في إدارة احتمالات الفوضى المتأصلة في اقتصاديات السوق الحر.
يعتمد فكر روبرت باربيرا على ثلاثة افتراضات، الأول أن دورات الازدهار والكساد كان يسيرها منذ عام 1985 التمويل وليس التضخم، والثاني أن استقرار جمهور المستثمرين يستدعي للمفارقة مخاطرة أكبر من تلك التي تتضمنها الأسواق المالية، والثالث أن هذه الأشياء تمهد الطريق للنكسات الصغيرة لتستفحل وتؤدي إلى عواقب وخيمة.
على الرغم من أن هذه المفاهيم تبدو واضحة، إلا أن معظم متخذي القرار والاقتصاديين والبنوك المركزية استمروا خلال ربع القرن الماضي في إنكار هذه الحقائق البديهية. يعيد الكتاب صياغة الخمسة عشر عاما الأخيرة في ضوء الكارثة المالية الراهنة ويؤكد أن النظرية الاقتصادية الناشئة هي التي قامت ببناء إطار السياسات التي قادت إلى الأزمة.
يشيد الكتاب بالجهود التي تبذل حاليا لضخ المال العام في الاقتصاد العالمي، ويرى أن هذه هي الطريقة الوحيدة لمنع تكرار الكساد الكبير مرة أخرى. يتطلع مؤلف الكتاب إلى ما وراء الأزمة الراهنة مؤكدا أنه على جمهور المفكرين تشكيل النموذج الاقتصادي الجديد عن طريق تبني أفكار كبار المفكرين المؤيدين للسوق الحر مثل جوزيف شومبيتر وهيمان مينسكي.
في حين يتجه معظم المحللين الماليين إلى الإجماع على تفسيرات للأزمة المالية لعام 2008، نجد أن مجموعة صغيرة من الاقتصاديين كانوا قد توقعوها قبل حدوثها ومنهم مؤلف هذا الكتاب الذي يقدم تحليلا للعوامل التي أدت إلى الأزمة ويفسر الإجراءات التي يمكن للمستثمرين ومتخذ القرار اتخاذها لتعديل أفكارهم والمضي قدما.

Title: The Cost of Capitalism: Understanding Market Mayhem and Stabilizing our Economic Future
Author: Robert Barbera
Publisher: McGraw-Hill
ISBN-10: 0071628444
February 2009
Pages: 240