متوسط أرباح صناديق أسواق النقد السعودية بالعملة الأجنبية 59 %

سقوط سوق الأسهم السعودية نبه المُستثمرين إلى أمرين مهمين، أولهما أن المُتاجرة في الأسهم في أي سوق هي استثمار عالي المخاطر, وهذه الصحوة الاستثمارية، إن صح التعبير، لفتت الأنظار إلى أوجه استثمار مالي أخرى تتسم بأمان أكثر حتى لو كان الأمان الذي تقدمه على حساب حجم الأرباح، ولكنه على الأقل ربح يحفظ رأس المال من أن تأكله معدلات التضخم السنوية. أحد الخيارات التي تقدمها البنوك السعودية هي صناديق النقد ومنها ما هو بالريال السعودي ومنها بالعملات الأجنبية، وسنختار اليوم الحديث عن صناديق النقد بالعملات الأجنبية ما دمنا في صفحة "أسواق المال العالمية".
صناديق النقد ينشئها البنك بغرض توجيه أموال المُشتركين في الصندوق نحو الاستثمار في الأصول القصيرة والمتوسطة الأجل مثل سندات الخزانة الصادرة من جهات حكومية أو من مؤسسات مالية، إضافة إلى الأوراق التجارية والودائع المصرفية وسنداتها ذات المردود المتغير واتفاقيات السعر الآجل، وأي استثمار منها يكون منخفض المخاطرة مما يعني أن عائده قليل، الصناديق التي نتحدث عنها اليوم هي مُقيمة بالعملات الأجنبية مثل الدولار الأمريكي والجنية الاسترليني واليورو، ومثل هذه الصناديق توفر السيولة لمشتركيها في فترة قصيرة من إشعارهم البنك برغبتهم الخروج من الصندوق.
الصناديق السعودية التي تستثمر في أدوات النقد التي ذكرت أعلاه هي عشرة صناديق أولها أنشئ في كانون الأول (ديسمبر) عام 1993 ويديره البنك السعودي الفرنسي واسمه صندوق "أسواق النقد بالدولار الأمريكي"، وأحدث هذه الصناديق أنشأته مجموعة سامبا المالية في كانون الأول (ديسمبر) من عام 2002 واسمه صندوق "الرزين باليورو" وإنشاؤه جاء بعد وقت من الوحدة النقدية في أوروبا، وبالعموم يُعتبر أداء هذه الصناديق منذ إنشائها أداء متواضعا إذا قورن بصناديق الأسهم ذلك أن صناديق النقد كما ذكرنا متدنية في المخاطرة مما يجعل أرباحها متدنية وهذا يؤكد أنها مناسبة للمُستثمرين الذين لا يريدون تعريض استثماراهم للمخاطرة وفي الوقت نفسه يريدون تحقيق ربح حتى لو بسيط.
يتضح من الجدول الأول أن أفضل صندوق من حيث الأداء ومنذ إنشائه هو صندوق البنك الأهلي التجاري المُسمى "صندوق الدولار القصير الأجل" حيث حقق منذ إنشائه في نهاية عام 1989م أرباحا مقدارها 87.2 في المائة، يليه صندوق الدولار الذي يُديره بنك الرياض وأنشئ في أيار (مايو) من عام 1992م، ومتوسط أداء صناديق النقد السعودية منذ تاريخ إنشائها على اختلافه هو 59.37 في المائة.
الصندوق القصير الأجل بالاسترليني الذي يُديره بنك ساب تميز بتحقيقه أرباحا معتبرة مقارنة بالمدة التي تعتبر متوسطة، حيث حقق 63.9 في المائة منذ خمس سنوات وهذه نسبة ربح مثالية مقارنة بنوع الصندوق، يليه بمسافة بعيدة جدا جداً بقية الصناديق، كما هو موضح في الجدول الأول، حتى صندوق البنك نفسه المُسمى بالصندوق القصير الأجل بالدولار لم يُحقق في السنوات الخمس الأخيرة سوى 11.6 في المائة، ونجد أن الصندوق القصير الأجل بالاسترليني التابع لبنك ساب حقق أيضاً على مستوى ثلاث سنوات 26 في المائة وهي أعلى نسبة أرباح ضمن هذه النوعية من الصناديق.
لنقترب أكثر ونركز على أداء السنة الحالية وتذكر أننا في شهر كانون الأول (ديسمبر) أي قريبين جداً من نهاية العام، أفضل أداء منذ بداية العام كان من نصيب صندوق "أسواق المال بالدولار" التابع للبنك السعودي الهولندي حيث حقق أرباحا مقدارها 4.52 في المائة يليه صندوقان هما "الصندوق القصير الأجل بالدولار" من بنك ساب، وصندوق الدولار من بنك الرياض، وكلاهما ربحا منذ بداية العام الحالي 4.46 في المائة، وأقل هذه الصناديق أداء منذ بداية العام هو صندوق "الرزين باليورو" من مجموعة سامبا المالية، حيث حقق 2.19 في المائة فقط.
كثير من المُستثمرين السعوديين يستغربون ويستخفون بهذه الأرباح التي حققتها هذه الصناديق، خصوصاً عندما يقارنها بالصناديق التي تستثمر في الأسهم السعودية وحققت أرباحا عالية في الفترة الماضية، ثم ذهبت وتبخرت مع هبوط السوق إلا من أراد الله به خيرا وخرج بأمواله من الصناديق، وما أندرهم. المقارنة بين صندوق أسهم سعودي وبين صندوق من صناديق النقد هي مقارنة ظالمة ومجحفة حيث إن لكل صندوق هدف وهدفه صناديق النقد أنها موجهة لمن يريد مخاطرة شبه معدومة مع قناعته بنمو بسيط على الأقل.
بنظرة سريعة على الجدول الثاني الذي يحتوي على المعلومات الأساسية الخاصة بصناديق النقد يتضح أن المصروفات التي يقتصها البنك من العميل عند اشتراكه في الصندوق هي متدنية حيث تراوح بين 0.5 في المائة و1 في المائة، أما المبلغ الأدنى للاشتراك في الصندوق فهو في متناول الجميع وهو بين 1500 دولار إلى ألفي دولار، ما عدا صندوق البنك العربي الوطني المسمى "صندوق أسواق المال بالدولار" فهو يشترط 7500 دولار كحد أدنى للاشتراك.

<img border="0" src="http://www.aleqt.com/picarchive/fgammmm.jpg" width="499" height="300" align="center">
<img border="0" src="http://www.aleqt.com/picarchive/fgammmm.jpg1.jpg" width="499" height="300" align="center">