الأسهم السعودية .. ضعف تداول وعزوف مستثمرين وترقب للميزانية العامة

انخفض المؤشر العام لسوق الأسهم السعودية خلال الأسبوع 5 في المائة مقابل انخفاض 4.3 في المائة الأسبوع السابق، ليقفل عند مستوى 7906 نقاط، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من سنتين. وبذلك بلغت خسائره 61.7 في المائة منذ 25 شباط (فبراير) عندما أقفل عند المستوى القياسي 20635 نقطة. وجاء هذا الانخفاض في ظل ضعف التداول، وعزوف العديد من المستثمرين عن الشراء، واستمرار عمليات البيع نتيجة الخوف من حدوث انخفاض أكبر، مع ترقب بيانات الموازنة العامة الحكومية وما قد تتضمنه من محفزات اقتصادية. وجاء هذا الانخفاض رغم تماسك أسعار النفط عند مستوى قريب من 62 دولار للبرميل، وتقارب تقييم سوق الأسهم السعودية مع تقييم الأسواق الناشئة الأخرى، ووجود فرص مغرية في العديد من الأسهم على ضوء مكررات كل من الربحية والقيمة الدفترية.
ومن حيث الأداء التاريخي للمؤشر العام، ارتفع بنسبة 81 في المائة خلال ثلاث سنوات، في حين ارتفع 0.4 في المائة في سنتين، وانخفض 53 في المائة خلال سنة، و58 في المائة خلال الأشهر التسعة، و36 في المائة خلال الأشهر الستة، و52.7 في المائة منذ بداية السنة.
وانخفضت القيمة السوقية للشركات المدرجة البالغة 84 شركة بنحو 64 مليار ريال خلال الأسبوع لتصل إلى 1216 مليار ريال.
ومن حيث تقييم السوق، بلغ مكرر ربحية السوق 15.9 مرة مقابل متوسط مكرر ربحية للسنوات العشر الأخيرة 19.4 مرة. وبلغ معدل السعر للقيمة الدفترية 3.6 مرة مقابل متوسط تاريخي ثلاث مرات.
وارتفعت الأرباح الصافية للشركات في الأشهر التسعة الأولى 2006 بمعدل 19.3 في المائة عما كانت عليه في الفترة نفسها من العام الماضي. وبلغ معدل الأرباح الصافية لحقوق المساهمين 23 في المائة.
وارتفع إجمالي الناتج المحلي في عام 2005 بمعدل 6.5 في المائة. وتشير توقعات المحلليين إلى مواصلة نمو الاقتصاد في العام الحالي بالمستوى نفسه.
وانخفضت قيمة التداول اليومي خلال الأسبوع لتصل إلى 8.7 مليار ريال مقابل 11.4 مليار ريال في الأسبوع السابق.
ومن حيث أداء القطاعات والشركات خلال الأسبوع، انخفض مؤشر "الزراعة" 16.3 في المائة، "الخدمات" 7.8 في المائة، "البنوك" 7.6 في المائة، "الصناعة" 3.4 في المائة، "التأمين" 3 في المائة، "الأسمنت" 2.9 في المائة و"الاتصالات" 2.7 في المائة، ولم يطرأ تغير على مؤشر "الكهرباء". وبلغ عدد الشركات التي انخفضت أسهمها 78 شركة، والتي ارتفعت ثلاث شركات، ولم يطرأ تغير على ثلاث شركات. ومن الأسهم التي حققت أعلى الخسائر كل من: "تهامة"، "الباحة" بنحو 31 في المائة، "الغذائية" 30 في المائة، كل من: "الصادرات"، "صدق"، و"ثمار" 27 في المائة، كل من: "متطورة" و"الأسماك" 26 في المائة، "فيبك" 23 في المائة، كل من: "الجوف"، "المصافي"، و"المواشي" 21 في المائة، كل من "ورق" و"معدنية" 19 في المائة، كل من: "بيشة"، و"سيسكو" 18 في المائة، كل من "الدريس"، "تبوك الزراعية"، "الشرقية الزراعية"، "القصيم الزراعية"، و"زجاج" 17 في المائة. ومن الأسهم التي حققت أعلى المكاسب، الكابلات 8.1 في المائة، الخزف 1.7 في المائة، والتصنيع 1.5 في المائة. (انظر إلى الرسم البياني رقم 2 لمزيد من التفاصيل).