كيف تسببت بورصة وول ستريت في أزمة الرهن العقاري والائتمان؟

يتعرض الأمريكيون لخسارة منازلهم بمعدل غير مسبوق منذ فترة الكساد العظيم، فمازال مسلسل الانخفاض الحاد في أسعار العقارات مستمر برغم التأكيدات منذ سنوات قليلة بأن الأمور على ما يرام في قطاع الإسكان. ألقي اللوم في المسؤولية عن هذه الكارثة على كثير من العوامل، ولكن من المسؤول الحقيقي؟ وربما الأكثر أهمية من ذلك، لماذا فوجئ الجميع بتداعيات هذه الأزمة؟
في كتاب "سلسلة اللوم" قرأ المحرران الماليان المعروفان بول ميولو وماثيو باديلا ما وراء الأحداث ليخبرانا بالقصة الحقيقية وراء تحمل بنوك وول ستريت الاستثمارية كثيرا من اللوم تجاه الأحداث التي كلفت ملايين الأمريكيين منازلهم.
يستعرض الكتاب بالتفصيل كيف قام المسؤولين التنفيذيين في شركة ميريل لينش وبنك بير ستيرنز وشركة ليهمان برازرز وآخرون في الفترة من عام 2000 وحتى 2007 بتمويل مقرضي الرهن العقاري غير المصرفي الذين باعوا رهاناتهم العقارية بسرعة إلى العملاء عبر سماسرة القروض.
بعد هذا باع بنك وول ستريت السندات التي تم دعمها بالرهن العقاري إلى المستثمرين الخارجيين في أوروبا وآسيا، وهو الأمر الذي أدى إلى تفاقم المشكلات المالية الناتجة عن الرهن العقاري.
ينسج المؤلفان قصتهم المقنعة عن المسؤولين الرئيسيين عن هذه المأساة، أولهم وأهمهم أنجلو موزيلو مؤسس ورئيس مجلس إدارة شركة كانتريوايد فاينانشيال، التي تعد أكبر مؤسسة لمقرضي الرهن العقاري في الولايات المتحدة.
بدءا من المكالمة الجماعية بين موزيلو وأكبر محللي أسهم رأس المال في "وول ستريت" وذلك في تموز (يوليو) 2007، التي تعد البداية الحقيقية لهذا المهزلة، وصولا إلى اللوم البرلماني الذي تعرض له عام 2008، يؤرخ الكتاب لهذه الأزمة بالتفصيل، ويعرض للقراء ما حدث ومن المسؤول وما هو متوقع في المستقبل.
بعد ما هدأ الغبار حول هذه الأحداث الدامية، بدأت لعبة اللوم. لكن كما أوضح الكتاب بشفافية مدهشة، لا يوجد بحق كيان أو شخص واحد للإشارة إليه بأصبع الاتهام. هناك مجموعة من العوامل والمشاركين وراء هذه الأزمة: أكبر بنوك الاستثمار في العالم، مالكي المنازل، المقرضين، وكالات تصنيف الائتمان، الضامنين، والمستثمرين، جميعهم شاركوا في أزمة الرهن العقاري الحالية.
يظهر الكتاب كيف أن طبيعة السلوك الإنساني والطمع هو الدافع وراء طلب ودعم ورغبة المستثمرين في هذه النوعية من القروض، وكيف أن بنك وول ستريت كان يرغب بشدة في إشباع رغبات هؤلاء الذين كان عليه أن يعرفهم جيدًا.

Title: Chain of Blame: How Wall Street Caused the Mortgage and Credit Crisis
Author: Paul Muolo, Mathew Padilla
Publisher: Wiley
ISBN-10: 0470292776
July 2008
Pages: 338